Spéculations et Réactions du Marché
De plus, Bessent a noté que, au final, le président Trump aura le dernier mot concernant Jerome Powell. Cette déclaration souligne la nécessité d’évaluer la Réserve fédérale dans son ensemble. Il y a des spéculations que les négociations commerciales pourraient s’étendre au-delà de la date limite. Les remarques du secrétaire du Trésor américain Scott Bessent suggèrent que la date limite du 1er août pour les accords commerciaux est probablement flexible. Cela indique que le marché pourrait estimer trop de risques liés à des événements pour cette date précise. Nous devrions nous préparer à une période de négociations prolongées et à l’incertitude qui l’accompagne. Ce type de négociation prolongée augmente historiquement la volatilité de fond, même s’il évite un choc de marché aigu. Lors des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine en 2018-2019, l’indice de volatilité CBOE (VIX) a souvent dépassé 20 suite à des nouvelles inattendues après des périodes de calme. Avec le VIX actuellement dans une fourchette relativement basse de 12-14, le marché semble peu inquiet quant à la possibilité de brusques tensions dans les mois à venir.Stratégies pour Naviguer dans l’Incertitude du Marché
Par conséquent, nous voyons une opportunité d’acheter des options à long terme qui expirent en septembre ou octobre. Une stratégie de long straddle sur des paires de devises comme l’EUR/USD pourrait profiter d’un mouvement significatif dans un sens ou dans l’autre une fois qu’un accord final, ou un échec, se matérialisera. Vendre des options hebdomadaires chères à l’approche de la date du 1er août pourrait également être une stratégie prudente pour capitaliser sur la dépréciation du temps si la date limite passe sans incident. Les commentaires sur la direction de la Réserve fédérale introduisent une couche d’incertitude plus forte. La suggestion que l’avenir du président Jerome Powell est une décision politique crée des doutes sur la continuité de la politique monétaire. Cela est particulièrement pertinent alors que le marché prévoit actuellement une forte probabilité de réduction des taux plus tard cette année. Selon l’outil CME FedWatch, les traders estiment actuellement à plus de 60% la chance d’une réduction des taux au moins une fois d’ici la réunion du FOMC de septembre. La pression politique mentionnée par le secrétaire pourrait perturber ces attentes, entraînant une réévaluation significative des marchés des taux d’intérêt. Cela crée un risque que les évaluations actuelles des obligations et des actions, qui sont soutenues par l’attente d’un assouplissement, puissent subir une forte correction. Pour se positionner par rapport à cela, nous devrions envisager des dérivés liés à la volatilité des taux d’intérêt. Les options sur les contrats à terme des obligations du Trésor ou les ETFs comme le TLT pourraient servir de couverture efficace contre un changement soudain dans les attentes concernant la politique de la Fed. Ces instruments nous permettent de parier sur une augmentation de l’incertitude des taux d’intérêt elle-même, un thème qui devrait devenir plus prononcé à mesure que le cycle politique s’intensifie.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
