Les principaux indices boursiers ont terminé en hausse, le NASDAQ en tête. Les données sur l’emploi aux États-Unis ont dépassé les attentes, montrant un taux de chômage à 4,1 % et une augmentation des emplois non agricoles de 147 000, au-dessus des 110 000 estimés. Dans les emplois non agricoles, il y a eu une augmentation totale de 147 000 emplois, avec 74 000 dans le secteur privé et 73 000 dans le gouvernement. Les gains gouvernementaux provenaient principalement de l’éducation des États et des gouvernements locaux, tandis que le secteur de la santé a ajouté 39 000 emplois.

Secteurs et changements d’emplois

Il y a eu peu ou pas de changements dans des secteurs tels que le commerce de gros, le commerce de détail, le transport, l’information, etc. L’industrie manufacturière a de nouveau perdu des emplois, tandis que la construction a ajouté 15 000 emplois. L’embauche dans le gouvernement a contribué à près de 50 % des augmentations d’emplois globales. Les statistiques clés des indices montrent que le Dow a augmenté de 344,11 points ou 0,77 % pour atteindre 44 828,53, le S&P a augmenté de 51,93 points ou 0,83 % pour atteindre 6 279,35, et le NASDAQ a gagné 207,97 points ou 1,02 % pour atteindre 20 601,10. Au cours de la semaine, le Dow a augmenté de 2,30 %, le S&P de 1,72 %, le NASDAQ de 1,62 % et le Russell 2000 de 3,52 %. Pour l’année, le Dow est en hausse de 5,37 %, le S&P de 6,76 %, le NASDAQ de 6,68 % et le Russell 2000 de 0,84 %. Les marchés ont réagi positivement. Les gains importants des points à travers le S&P, le NASDAQ et le Dow suggèrent une certaine confiance dans les tendances de croissance et l’idée que l’inflation pourrait ne pas se réintensifier. Il est important de noter que les indices sont désormais tous fermement positifs pour l’année, indiquant un nouvel élan d’achat. Des modèles historiques montrent qu’une fois que le SPX et le NDX maintiennent un mouvement de plus de 5 % depuis le début de l’année jusqu’à mi-année, les acheteurs soutiennent plus de hausses dans les grandes entreprises. La performance hebdomadaire a montré une participation large. Le Russell 2000 a gagné plus de 3 %, ce qui suggère un regain d’appétit pour le risque dans les petites entreprises. Globalement, la réaction peut être vue comme un vote de confiance dans un ralentissement sans déraillement. Le taux de chômage à 4,1 % est légèrement supérieur à celui de la période précédente, et bien que cela puisse attirer l’attention au début, la hausse s’est produite en même temps que de fortes créations d’emplois. Cela indique que plus de personnes entrent ou reviennent sur le marché du travail—rarement un signe d’instabilité. Les volumes de liquidités ont été à des niveaux faibles à modérés en approche de la clôture du vendredi, et cette modération pourrait signifier qu’il y a encore des fonds attendant de se réintroduire. L’exposition reposant sur la force technologique continue d’être solide. Et avec le NASDAQ surperformant encore, les structures d’options asymétriques et les spreads de calendriers vers la fin du T3 restent valables. Le prochain point de basculement pourrait moins provenir des emplois et plus des mesures d’inflation ou des commentaires des responsables de la banque centrale, surtout que les mesures de salaires ont à peine bougé et que les chiffres principaux dépendent principalement de catégories liées à l’éducation. Attendez-vous à une corrélation continue entre les rendements obligataires et la performance des secteurs cycliques. Les bureaux de revenu fixe n’ont pas réussi à faire augmenter les rendements des obligations à 10 ans malgré les données favorables sur l’emploi, et c’est essentiel : cela suggère que les traders ne voient pas les données se traduire par des hausses de taux ou des réductions retardées. Les stratégies de hausses et les paris sur la durée pourraient recommencer à entrer dans le revenu fixe, impactant les dérivés à court terme côté actions. Les positions dérivées de la semaine dernière ont montré une activité de vente réduite et le décalage a été aplati. Si cette tendance se maintient et que le VIX reste contenu, nous maintiendrons une préférence pour les jeux haussiers à risque défini—particulièrement ceux avec des seuils de rentabilité sous le niveau actuel tout en capturant un delta significatif. Surveillez les ETF spécifiques aux secteurs pour des indices supplémentaires, en particulier là où les gains dans la construction apparaissent chez les acteurs régionaux.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.