Tendance haussière de l’euro
La tendance à moyen terme pour l’euro est haussière, marquée par une série de creux et sommets plus élevés depuis mars, atteignant des niveaux non vus depuis septembre 2021. L’élan indique un environnement optimiste avec l’indice de force relative (RSI) au-dessus de 70, mais toujours en dessous de ses sommets. L’euro fait face à peu de résistance avant d’atteindre la zone supérieure de 1,18 et devrait se négocier entre un soutien en dessous de 1,1680 et une résistance autour de 1,18. Les informations sur cette page sont uniquement à titre informatif et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d’investissement. Effectuez des recherches approfondies avant de prendre des décisions d’investissement, car les marchés comportent des risques, y compris des pertes financières possibles. Pour mieux comprendre la situation actuelle, commençons par ce qui est déjà évident : l’euro a grimpé régulièrement depuis mars. Chaque hausse a été plus forte que la précédente, tandis que chaque recul a été relativement limité, ce qui signale une demande continue. Les mouvements des prix reflètent non seulement la confiance dans la monnaie commune, mais aussi une lassitude générale vis-à-vis du dollar, alimentée en partie par les attentes concernant les taux d’intérêt. Dans les marchés obligataires, nous observons quelque chose d’indicatif : les rendements entre les obligations libellées en euros et celles en dollars se compressent. Des écarts de rendement plus faibles rendent l’euro plus attractif, surtout aux yeux des grandes institutions. La Réserve fédérale a signalé une réticence à augmenter les taux à moins que l’inflation ne l’exige ; cela établit un cadre pour que les rendements américains restent bas. Pendant ce temps, la Banque centrale européenne semble plus prudente que clairement accommodante. Les remarques à venir de Lagarde lors du rassemblement de la BCE à Sintra pourraient apporter plus de clarté, mais les traders devraient déjà traiter sa présence programmée comme un possible point de pivot. Les réactions du marché aux commentaires des banques centrales ce mois-ci ont tendance à produire des mouvements excessifs, souvent plus techniques que justifiés par des fondamentaux, nous allons donc surveiller attentivement les réactions des prix.Inflation et réactions du marché
Les données de l’IPC allemand, attendues sous peu, seront surveillées de près, non seulement parce qu’elles influencent la position plus large de la BCE, mais aussi parce qu’elles servent de baromètre pour les pressions inflationnistes dans toute la zone euro. Les chiffres préliminaires de l’inflation aires à la fin de la semaine serviront de confirmation. Des chiffres plus forts que prévu pourraient faire grimper l’euro, surtout s’ils s’accompagnent de signes de divergence de politique monétaire entre l’Europe et les États-Unis. Si l’inflation surprend par le bas, le marché pourrait chercher à réduire les positions longues en euro, en particulier à des niveaux de prix qui ont pris un peu d’avance sur les données récentes. Les indicateurs d’élan doivent être pris en compte ici. Bien que le RSI soit au-dessus de 70, il convient de signaler qu’une telle lecture, bien que généralement classée comme « surachetée », ne résulte pas souvent en des reculs immédiats lorsqu’elle est soutenue par la force de tendance. En effet, nous avons vu de nombreux traders sensibles au risque s’appuyer sur ces lectures avec des stratégies plus réfléchies, notamment en raison de moins de niveaux de résistance jusqu’à ce que la zone supérieure de 1,18 soit testée. L’image plus large reste constructive, mais des retournements intrajournaliers brusques et inattendus peuvent se produire lorsque le sentiment dépasse les données. La volatilité des prix reste relativement contenue, donc les marchés d’options peuvent offrir une perspective plus claire sur les paris directionnels. La volatilité implicite dans les options à échéance intermédiaire n’a pas encore explosé, suggérant une certaine complaisance—possiblement une opportunité pour un positionnement stratégique. Ceux qui traitent des dérivés directement devraient suivre de près les changements de courbe, surtout autour des publications des données d’inflation principales et de l’événement de la BCE. Ce que nous avons remarqué dernièrement est un schéma : les options d’achat à la hausse gagnent du terrain dans l’intérêt ouvert sans un volume assorti dans les options de vente à la baisse, indiquant que le positionnement continue de favoriser un mouvement ascendant, bien que prudemment. Le positionnement dans les limites de la fourchette a du sens à très court terme. Le soutien autour de 1,1680 a tenu bon même si l’euro n’a pas réussi à dépasser les sommets à court terme, tandis que la résistance au-dessus de 1,18 reste non testée mais à portée de main. La zone entre ces niveaux offre un environnement contrôlé pour effectuer des transactions directionnelles, particulièrement pour ceux utilisant des stratégies de spread ou d’options conditionnelles basées sur les résultats d’événements. Les réponses aux annonces macroéconomiques devraient guider l’exposition intrajournalière, plutôt que de maintenir aveuglément le risque pendant les périodes d’incertitude.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
