El EUR\/USD cay\u00f3 casi 0,50% el mi\u00e9rcoles luego de que unos datos de inflaci\u00f3n en EE. UU. m\u00e1s altos de lo esperado impulsaran al d\u00f3lar estadounidense a nuevos m\u00e1ximos del a\u00f1o por encima de 102,50 y reforzaran las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. El par se ubicaba por \u00faltima vez cerca de 1,1145 tras tocar 1,1113 intrad\u00eda, su nivel m\u00e1s bajo desde mayo de 2025. La valoraci\u00f3n de CME FedWatch cambi\u00f3 con fuerza: la probabilidad impl\u00edcita de una suba de tasas en la reuni\u00f3n del 27-28 de octubre aument\u00f3 a 43% desde 22% antes del dato, mientras que las probabilidades de un incremento en diciembre rondaban 95%. TD Securities ahora prev\u00e9 un aumento de 0,36% m\/m en el PCE subyacente.<\/p>\n\n
El euro tambi\u00e9n enfrent\u00f3 presi\u00f3n por el tel\u00f3n de fondo fiscal y pol\u00edtico de Francia. En el plano t\u00e9cnico, el par viene bajo ventas sostenidas desde mediados de agosto tras fracasar en 1,1700, y se ha movido por debajo de medias m\u00f3viles simples clave, con la de 50 d\u00edas en 1,1481, la de 100 d\u00edas en 1,1479 y la de 200 d\u00edas en 1,1588, todas por encima del spot. Los indicadores de momentum se mantienen bajistas: el RSI se sit\u00faa en torno a 26, el MACD est\u00e1 por debajo de cero y el ADX sube cerca de 53. La resistencia se observa en 1,1200 y 1,1350, luego 1,1483-1,1489 y 1,1591; el soporte comienza en 1,1150, con 1,1000 por debajo.<\/p>\n\n
Deber\u00edamos posicionarnos para una presi\u00f3n bajista sostenida en el EUR\/USD durante las pr\u00f3ximas semanas, a medida que se intensifica la valoraci\u00f3n del mercado sobre subas de tasas de la Reserva Federal. Con los mercados de futuros asignando ahora una probabilidad de 43% a una suba de tasas en la reuni\u00f3n del 27-28 de octubre y casi 95% para diciembre, la exposici\u00f3n del lado corto v\u00eda opciones o puts sigue siendo la estrategia m\u00e1s atractiva. Comprar protecci\u00f3n a la baja mientras la volatilidad impl\u00edcita est\u00e1 elevada nos permite capturar nuevos movimientos hacia la marca psicol\u00f3gica de 1,1000.<\/p>\n\n
Dado que el par cotiza por debajo de medias m\u00f3viles clave, incluidas las l\u00edneas de 50 y 200 d\u00edas, es probable que los intentos de rebote enfrenten ventas agresivas. Hist\u00f3ricamente, cuando el \u00cdndice Direccional Promedio (ADX) sube por encima de 50 junto con un RSI por debajo de 30, los pares de divisas suelen atravesar un breve per\u00edodo de consolidaci\u00f3n antes de retomar la tendencia principal. Podemos buscar vender calls de corto plazo cerca de la resistencia inmediata en torno a 1,1200 para financiar posiciones largas en puts que apunten a niveles por debajo de 1,1100.<\/p>\n\n
M\u00e1s all\u00e1 de la fortaleza de los datos econ\u00f3micos de EE. UU. y la persistencia de la inflaci\u00f3n del PCE subyacente, la incertidumbre pol\u00edtica y fiscal en Francia contin\u00faa pesando con fuerza sobre el euro. Las expectativas de pol\u00edtica del Banco Central Europeo se est\u00e1n desacoplando de las de la Fed, generando un diferencial de tasas cada vez mayor que favorece al d\u00f3lar estadounidense. Sugerimos mantener un marco estricto de gesti\u00f3n de riesgo con \u00f3rdenes stop-loss ubicadas apenas por encima de la zona de resistencia de 1,1350, en caso de rebotes por cierre de cortos.<\/p>\n\n\n\n