El NZD\/USD ampli\u00f3 su ca\u00edda el mi\u00e9rcoles, bajando 0.77% hasta cerca de 0.5570, un m\u00ednimo no visto desde abril de 2025. El movimiento llev\u00f3 al par por debajo del soporte de 0.5580 y fuera del rango que se hab\u00eda mantenido desde inicios de octubre, despu\u00e9s de que una inflaci\u00f3n estadounidense m\u00e1s alta fortaleciera al D\u00f3lar y desplazara las expectativas hacia un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. La Oficina de Estad\u00edsticas Laborales (Bureau of Labor Statistics) inform\u00f3 que el IPC de septiembre se ubic\u00f3 en 3.7% interanual frente a 3.4% en agosto, mientras que el IPC subyacente subi\u00f3 a 2.6% desde 2.4%. En t\u00e9rminos mensuales, la inflaci\u00f3n general aument\u00f3 0.6% y la subyacente 0.3%, manteniendo el foco en una postura de pol\u00edtica restrictiva.<\/p>\n\n
La curva de tasas se reajust\u00f3 tras los datos: la probabilidad impl\u00edcita de un alza de 25 puntos base (pb) en octubre subi\u00f3 a 40% desde 22% un d\u00eda antes, y las probabilidades de otro movimiento de 25 pb en diciembre se ubicaron en 35%. El rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os escal\u00f3 a 5.33% desde alrededor de 5.20%, mientras que el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) avanz\u00f3 0.62% hasta aproximadamente 102.85, tambi\u00e9n su nivel m\u00e1s alto desde abril de 2025. En el gr\u00e1fico de una hora, el NZD\/USD cotizaba en 0.5571, por debajo de la apertura del d\u00eda en 0.5620 y bajo las SMA de 100 y 200 periodos cerca de 0.5605; el RSI de 14 periodos marc\u00f3 23.0, con resistencia en 0.5580 y soporte en 0.5540.<\/p>\n\n
Debemos mantener una estrategia firme de vender en los repuntes (sell-on-rally) para el par NZD\/USD, ya que la ruptura por debajo de 0.5580 se\u00f1ala el fin de la fase de consolidaci\u00f3n reciente. Una inflaci\u00f3n en EE. UU. por encima de lo esperado, llevando el IPC general a 3.7%, refuerza la expectativa de que la Reserva Federal mantendr\u00e1 las tasas m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo. Con el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os dispar\u00e1ndose a 5.33%, las estrategias con derivados que favorecen al D\u00f3lar estadounidense frente a divisas de alto beta siguen siendo nuestro foco principal en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Dado que el RSI horario est\u00e1 profundamente sobrevendido en 23.0, conviene evitar vender en el m\u00ednimo y, en su lugar, esperar rebotes correctivos breves. La nueva resistencia en 0.5580 y el \u201ccluster\u201d de medias m\u00f3viles cerca de 0.5605 ofrecen zonas de entrada atractivas para colocar nuevas posiciones bajistas. Ubicar stops de protecci\u00f3n ajustados por encima de 0.5630 mantendr\u00e1 nuestra exposici\u00f3n acotada ante un repunte inesperado por cierre de cortos.<\/p>\n\n
Si la acci\u00f3n del precio rompe por debajo del soporte inmediato en 0.5540, recomendamos extender los objetivos bajistas hacia m\u00ednimos de varios a\u00f1os m\u00e1s profundos. Hist\u00f3ricamente, cuando el DXY sostiene rupturas por encima de 102.85 junto con diferenciales de tasas en expansi\u00f3n, las divisas ligadas a commodities pueden enfrentar ca\u00eddas prolongadas de varias semanas de entre 1.5% y 3.0%. Utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) en el mercado de opciones nos permite capturar esta potencial continuaci\u00f3n a la baja, manteniendo estrictamente acotadas las p\u00e9rdidas potenciales por volatilidad.<\/p>\n\n\n\n