El NZD\/USD cay\u00f3 0,23% el lunes hasta cerca de 0,5600, oscilando cerca de un m\u00ednimo de 17 meses en torno a 0,5580 a medida que aumentaba la aversi\u00f3n al riesgo por las tensiones en Medio Oriente y la firmeza de los precios del petr\u00f3leo. Los acontecimientos vinculados a Ir\u00e1n dominaron los titulares, incluidos un ataque hut\u00ed contra el Aeropuerto Internacional Rey Khalid de Riad que dej\u00f3 un muerto y 11 heridos, tras un ataque saud\u00ed contra el Aeropuerto de San\u00e1. Ir\u00e1n afirm\u00f3 que Washington hab\u00eda aceptado la mayor\u00eda de sus condiciones para un posible acuerdo, pero calific\u00f3 la respuesta de EE. UU. como insuficiente, mientras que el funcionario Mohsen Rezaei aleg\u00f3 la participaci\u00f3n de EE. UU. y Emiratos \u00c1rabes Unidos en una red de contrabando de petr\u00f3leo en el Estrecho de Ormuz.<\/p>\n\n
El tono m\u00e1s fuerte del d\u00f3lar se mantuvo pese a los datos flojos de EE. UU. del viernes, con el \u00cdndice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan retrocediendo a 46,3 en octubre desde 48,1 en septiembre, por debajo del 47,6 esperado. La probabilidad impl\u00edcita en CME FedWatch suger\u00eda un 17% de chances de un alza de 25 puntos base en la reuni\u00f3n de la Fed de octubre, frente al 24% de una semana antes, mientras que las probabilidades para diciembre rondaban el 84%. En Nueva Zelanda, los mercados siguen de cerca la inflaci\u00f3n de alimentos, el PMI manufacturero de septiembre y un pr\u00f3ximo discurso del gobernador del RBNZ, mientras el par se ubicaba en 0,5594 por debajo de la SMA de 100 per\u00edodos (0,5607) y la SMA de 200 per\u00edodos (0,5610), con el RSI (14) cerca de 34; los niveles de resistencia incluyen 0,5630, 0,5649, 0,5686 y 0,5735, con soporte en 0,5580 y luego en 0,5540.<\/p>\n\n
Los operadores de derivados deber\u00edan tratar con cautela cualquier repunte de corto plazo en el par NZD\/USD mientras la tendencia bajista m\u00e1s amplia siga dominando. Esperamos una mayor volatilidad del mercado en las pr\u00f3ximas semanas, ya que la fricci\u00f3n geopol\u00edtica en Medio Oriente contin\u00faa impulsando flujos hacia activos refugio en direcci\u00f3n al d\u00f3lar estadounidense. Los datos hist\u00f3ricos muestran que, durante shocks geopol\u00edticos relevantes, las divisas ligadas a materias primas como el kiwi suelen experimentar presi\u00f3n bajista prolongada, con ca\u00eddas que con frecuencia superan el 3% al 5% en per\u00edodos de varias semanas.<\/p>\n\n
Dado que el NZD\/USD se mantiene cerca de un m\u00ednimo de 17 meses de 0,5580, conviene monitorear las resistencias t\u00e9cnicas clave en torno a 0,5607 y 0,5610, donde confluyen las medias m\u00f3viles de 100 y 200 per\u00edodos. Estrategias de derivados de corta duraci\u00f3n, como comprar opciones put (bajistas) o colocar stops ajustados en posiciones cortas cerca de 0,5630, pueden ayudar a gestionar el riesgo frente a rebotes abruptos. Como el \u00cdndice de Fuerza Relativa se ubica cerca de 34, vender en rebotes menores en lugar de perseguir rupturas en el soporte actual ofrece una relaci\u00f3n riesgo-retorno m\u00e1s limpia.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos incorporar la din\u00e1mica del mercado energ\u00e9tico, ya que los shocks del precio del petr\u00f3leo presionan directamente a los importadores netos de energ\u00eda como Nueva Zelanda. Hist\u00f3ricamente, un aumento sostenido del 10% en el crudo puede recortar proyecciones de crecimiento para econom\u00edas no productoras de energ\u00eda, a la vez que agrega un arrastre inflacionario persistente. Con el sentimiento del consumidor de EE. UU. cayendo a 46,3 en octubre, los operadores de derivados deber\u00edan vigilar si las expectativas de inflaci\u00f3n en EE. UU. obligan a la Reserva Federal a mantener un sesgo m\u00e1s contractivo pese al deterioro de la salud del consumidor.<\/p>\n\n
En el corto plazo, conviene prepararse para movimientos vol\u00e1tiles alrededor de las pr\u00f3ximas publicaciones econ\u00f3micas locales, en particular las cifras de inflaci\u00f3n de alimentos de Nueva Zelanda y el PMI manufacturero. El discurso del jueves de la gobernadora del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Anna Breman, ser\u00e1 clave para evaluar posibles cambios en las expectativas de pol\u00edtica monetaria local. Si los datos locales resultan d\u00e9biles o el RBNZ sugiere preocupaciones de corte dovish, una ruptura clara por debajo de 0,5580 podr\u00eda abrir el camino hacia el soporte secundario cerca de 0,5540.<\/p>\n\n\n\n