El peso mexicano se fortaleci\u00f3 el martes, mientras el d\u00f3lar estadounidense ced\u00eda ante toma de utilidades y menores rendimientos de los bonos del Tesoro, con los operadores a la espera de las minutas de la \u00faltima reuni\u00f3n de la Reserva Federal. El USD\/MXN se negociaba en 17.97, con una baja de 0.55%, tras tocar un m\u00ednimo de dos d\u00edas de 17.91, nivel no visto desde el 29 de septiembre. El tono m\u00e1s suave del billete verde se reflej\u00f3 en el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) en 101.84, -0.25%, mientras el apetito por riesgo sostuvo la demanda por divisas de mercados emergentes.<\/p>\n\n
Los datos locales mostraron que la confianza del consumidor en M\u00e9xico retrocedi\u00f3 por primera vez desde mayo: la lectura ajustada por estacionalidad cay\u00f3 a 45.1 desde 46.3 en septiembre, se\u00f1alando menor disposici\u00f3n a comprar bienes duraderos. Por separado, la Secretar\u00eda de Hacienda indic\u00f3 que 79% de la deuda p\u00fablica estar\u00e1 denominada en moneda local, en su mayor\u00eda a tasas fijas y plazos largos. La atenci\u00f3n ahora se centra en la inflaci\u00f3n de septiembre en M\u00e9xico y en las minutas del banco central, mientras que en Estados Unidos el d\u00e9ficit comercial de agosto se ampli\u00f3 y los mercados se enfocan en las minutas del FOMC previstas para el 7 de octubre. En gr\u00e1ficos, el USD\/MXN se ubic\u00f3 en 17.9710 por encima del cl\u00faster de medias m\u00f3viles simples (SMA) de 50, 100 y 200 d\u00edas cerca de 17.2570, con el RSI (14) en 66.4 y resistencia alrededor de 18.1200; el soporte se sit\u00faa cerca de 16.8866.<\/p>\n\n
Estamos observando al peso mexicano impulsar con fuerza frente al d\u00f3lar estadounidense, llevando al par USD\/MXN hacia el nivel de 18.00. Este movimiento est\u00e1 respaldado por un debilitamiento general del \u00cdndice D\u00f3lar (DXY), que ha bajado a alrededor de 101.84 conforme se enfr\u00edan los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los operadores de derivados deber\u00edan ver este retroceso de corto plazo como una oportunidad t\u00e1ctica, m\u00e1s que como una reversi\u00f3n completa de tendencia.<\/p>\n\n
Aunque el peso est\u00e1 repuntando, los datos internos de M\u00e9xico muestran cierta debilidad, con la confianza del consumidor bajando recientemente de 46.3 a 45.1. Al mismo tiempo, el banco central de M\u00e9xico ha estado navegando un camino complejo, manteniendo elevadas las tasas de referencia para combatir la inflaci\u00f3n, que se ha ubicado alrededor de 4.5% en trimestres recientes. Sugerimos que los operadores de derivados sigan de cerca los pr\u00f3ximos datos de inflaci\u00f3n y las minutas del banco central, ya que probablemente detonen volatilidad s\u00fabita en contratos de tipo de cambio.<\/p>\n\n
La estrategia fiscal de M\u00e9xico tambi\u00e9n juega un papel clave, con el pa\u00eds priorizando el financiamiento en moneda local para que 79% de su deuda est\u00e9 denominada en pesos a tasas fijas y de largo plazo. Este movimiento estructural protege a la econom\u00eda local de choques externos de tipo de cambio en el largo plazo. Sin embargo, en el corto plazo, esperamos que los contratos de derivados incorporen oscilaciones m\u00e1s amplias conforme el mercado asimila estos cambios estructurales y las condiciones del comercio global.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, el USD\/MXN mantiene un sesgo alcista al permanecer bien por encima de sus principales medias m\u00f3viles agrupadas alrededor de 17.26. Con el \u00cdndice de Fuerza Relativa cerca de 66, el par se aproxima a zona de sobrecompra, pero a\u00fan muestra un fuerte impulso al alza. Recomendamos utilizar estrategias con opciones, como comprar calls en retrocesos, para capitalizar posibles rebotes hacia la resistencia de 18.12.<\/p>\n\n
Del lado de Estados Unidos, declaraciones recientes de funcionarios de la Reserva Federal sugieren que la lucha contra la inflaci\u00f3n no ha terminado, dejando abierta la puerta a posibles ajustes de tasas. Este tono restrictivo probablemente mantendr\u00e1 vol\u00e1tiles los rendimientos del Tesoro, impactando directamente a los activos de mercados emergentes. Los operadores de derivados deber\u00edan estructurar sus posiciones para cubrirse ante repuntes s\u00fabitos del d\u00f3lar previo a publicaciones clave de pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n\n\n\n