AUD\/USD subi\u00f3 0.13% el martes, operando cerca de 0.6980, mientras el d\u00f3lar estadounidense ced\u00eda en l\u00ednea con rendimientos m\u00e1s suaves de los bonos del Tesoro. El rendimiento a 10 a\u00f1os se mantuvo alrededor de 5.29% tras bajar hacia 5.25%, aunque permaneci\u00f3 cerca del m\u00e1ximo del lunes de 5.349%, el m\u00e1s alto desde 2002. En ese contexto, el \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense retrocedi\u00f3 a aproximadamente 101.87 desde un m\u00e1ximo en lo que va del a\u00f1o de 102.53, ya que el repliegue de los rendimientos moder\u00f3 la demanda por el billete verde.<\/p>\n\n
Datos d\u00e9biles en EE. UU. han reducido la urgencia de nuevas acciones de la Reserva Federal en la reuni\u00f3n del 27\u201328 de octubre, con cifras m\u00e1s suaves de n\u00f3minas no agr\u00edcolas y de inflaci\u00f3n del gasto de consumo personal (PCE) respaldando expectativas de una pausa. La herramienta CME FedWatch sit\u00faa la probabilidad de tasas sin cambios en octubre en torno a 78%, aunque la atenci\u00f3n sigue puesta en el objetivo de inflaci\u00f3n del 2% y en el riesgo residual de un alza en diciembre; las minutas del Comit\u00e9 Federal de Mercado Abierto (FOMC) se publican el mi\u00e9rcoles. En Australia, datos de LSEG muestran que los mercados monetarios descuentan alrededor de 20% de probabilidad de un alza del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en noviembre, lo que mantiene al AUD\/USD sensible a las tasas de EE. UU. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el par se ubic\u00f3 en 0.6981 por debajo de la SMA de 100 periodos en 0.7045 y de la SMA de 200 periodos en 0.7112, con soporte en 0.6965 y RSI (14) en 56.5; la resistencia se identifica en 0.7020, 0.7075 y 0.7140, mientras que una ruptura a la baja apunta a 0.6900.<\/p>\n\n
Creemos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para una mayor volatilidad en el par AUD\/USD a medida que el mercado reacciona a los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Dado el retroceso temporal del rendimiento a 10 a\u00f1os de EE. UU. a 5.29%, cualquier rebote de corto plazo del d\u00f3lar australiano representa una oportunidad estrat\u00e9gica para establecer posiciones cortas. Recomendamos vigilar de cerca las pr\u00f3ximas minutas del FOMC este mi\u00e9rcoles para evaluar el verdadero impulso del d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, el d\u00f3lar australiano enfrenta una fuerte presi\u00f3n bajista cuando el diferencial de rendimientos entre los bonos gubernamentales a 10 a\u00f1os de EE. UU. y Australia supera los 100 puntos base. Con el rendimiento a 10 a\u00f1os de EE. UU. actualmente cerca de 5.29% y el rendimiento australiano a 10 a\u00f1os rezagado en torno a 4.20%, esta desventaja de rendimiento favorece ampliamente al billete verde. Este desequilibrio fundamental sugiere que la recuperaci\u00f3n actual del AUD no es sostenible en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, deber\u00edamos buscar vender en repuntes mientras el tipo de cambio se mantenga por debajo de la media m\u00f3vil simple de 100 periodos en 0.7045. La tendencia m\u00e1s amplia sigue firmemente bajista, con una resistencia significativa tambi\u00e9n acotada por zona cerca de la media m\u00f3vil de 200 periodos en 0.7112. Los traders pueden utilizar opciones de corto plazo o estrategias de contratos por diferencia (CFD) para capitalizar estos niveles de resistencia superiores.<\/p>\n\n
Alternativamente, deber\u00edamos prepararnos para una estrategia de trading por ruptura si el par cae m\u00e1s. Un cierre diario claro por debajo del soporte horizontal en 0.6965 podr\u00eda activar una aceleraci\u00f3n r\u00e1pida hacia el nivel de 0.6900. En episodios anteriores en los que se rompieron soportes relevantes en entornos de altos rendimientos, el par hist\u00f3ricamente se depreci\u00f3 en promedio 1.5% en apenas cinco jornadas burs\u00e1tiles.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos considerar que el Banco de la Reserva de Australia solo tiene una probabilidad impl\u00edcita de 20% de subir tasas en noviembre, lo que ofrece poco soporte dom\u00e9stico para la divisa australiana. Mientras tanto, incluso con una pausa proyectada de la Reserva Federal en octubre, la probabilidad de 78% de tasas estables ya est\u00e1 incorporada en precios. Cualquier sorpresa hawkish en los datos de inflaci\u00f3n de EE. UU. en las pr\u00f3ximas semanas probablemente empujar\u00e1 los rendimientos de vuelta hacia 5.34%, deprimiendo a\u00fan m\u00e1s al par AUD\/USD.<\/p>\n\n\n\n