La cuarta subida de tasas de Australia en 2026 empuj\u00f3 al d\u00f3lar australiano a la baja, mientras que el NZD\/USD cerr\u00f3 por debajo de 0.5650 por primera vez en el actual tramo de ca\u00edda. El Banco de la Reserva de Australia elev\u00f3 la tasa de efectivo a 4.60%, su nivel m\u00e1s alto desde 2011, mediante una votaci\u00f3n un\u00e1nime, pero su comunicado apunt\u00f3 a una econom\u00eda en desaceleraci\u00f3n. Antes de la reuni\u00f3n, los futuros descontaban una tasa de efectivo por encima de 5% hacia mayo de 2027; sin embargo, la gobernadora Bullock indic\u00f3 menos endurecimiento adicional. En Nueva Zelanda, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda elev\u00f3 la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) a 2.75% el 2 de septiembre, en un segundo aumento consecutivo; tras esa reuni\u00f3n, la probabilidad de un movimiento en octubre cay\u00f3 a cerca de 36% desde 65%, aun cuando la trayectoria del RBNZ apuntaba a una pausa entonces y 3.00% en diciembre. Desde entonces, esas probabilidades han repuntado a alrededor de 80% para un alza a 3.00% el 28 de octubre.<\/p>\n\n
La OCR est\u00e1 1.85 puntos por debajo de la tasa de efectivo de Australia y un punto por debajo del l\u00edmite inferior del rango de la Fed, mientras que la tasa neutral del RBNZ se ubica entre 3% y 3.5%. Los mercados tambi\u00e9n enfrentan los permisos de construcci\u00f3n de agosto el mi\u00e9rcoles a las 21:45 GMT tras una ca\u00edda de 4.3% en julio, y el \u00edndice de confianza del consumidor ANZ-Roy Morgan el jueves a las 21:00 GMT, con la \u00faltima lectura en 98; se espera que los datos de gasto e inflaci\u00f3n de EE. UU. del mi\u00e9rcoles y las n\u00f3minas del viernes dominen, de cara a la decisi\u00f3n del RBA del 3 de noviembre. En el plano t\u00e9cnico, la resistencia est\u00e1 en 0.5650 y luego en 0.5700, con soporte cerca de 0.5625 y 0.5600; el sesgo sigue siendo bajista mientras 0.5700 act\u00fae como techo, apuntando a 0.5600 y luego 0.5550, con el Stoch RSI diario en d\u00edgitos simples desde mediados de septiembre y un cierre diario por encima de 0.5700 que pondr\u00eda fin a la estrategia corta.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados mantengan un sesgo corto en el par NZD\/USD en las pr\u00f3ximas semanas, con objetivo en 0.5600 y potencialmente 0.5550. Este objetivo a la baja es altamente cre\u00edble, ya que 0.5550 se alinea de cerca con los m\u00ednimos de varios a\u00f1os de 0.5512 observados durante la desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica global de finales de 2022. Recomendamos vigilar de cerca la resistencia en 0.5700, ya que un cierre diario por encima de este nivel invalidar\u00eda este escenario bajista.<\/p>\n\n
La reciente decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de Australia de elevar su tasa de efectivo a 4.60% tiene implicaciones de se\u00f1alizaci\u00f3n que, en nuestra opini\u00f3n, seguir\u00e1n pesando sobre el sentimiento regional. Dado que la econom\u00eda australiana muestra se\u00f1ales visibles de desaceleraci\u00f3n, este movimiento de pol\u00edtica luce como un alza de tasas sin \u201csecuela\u201d. Esperamos que esta ausencia de endurecimiento futuro limite cualquier repunte potencial del d\u00f3lar australiano y arrastre al Kiwi con \u00e9l.<\/p>\n\n
Con la pr\u00f3xima decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda el 28 de octubre, recomendamos descontar un aumento muy cauteloso de 25 puntos base hasta 3.00%. Aunque los precios del crudo Brent fluctuando cerca de US$80 por barril mantienen elevados los riesgos de inflaci\u00f3n de corto plazo, es poco probable que el Kiwi encuentre un soporte sostenido. Sugerimos operar cualquier alza temporal del Kiwi como oportunidad de venta, ya que la tasa quedar\u00eda apenas en el l\u00edmite inferior del rango neutral del RBNZ.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos considerar el tel\u00f3n de fondo macroecon\u00f3mico m\u00e1s amplio, en particular la econom\u00eda de China enfri\u00e1ndose, que actualmente se proyecta crezca a un ritmo modesto de alrededor de 4.5% en 2026. Dado que China compra m\u00e1s del 30% de las exportaciones agr\u00edcolas y l\u00e1cteas de Nueva Zelanda, cualquier desaceleraci\u00f3n adicional en China reduce directamente la demanda por bienes \u201ccommodities\u201d del Kiwi. Los traders de derivados deber\u00edan usar esta debilidad fundamental para justificar mantener opciones put sobre el NZD.<\/p>\n\n
Por \u00faltimo, recomendamos que los traders se preparen para una mayor volatilidad alrededor de las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de EE. UU. de este viernes y los pr\u00f3ximos datos de gasto del consumidor. Hist\u00f3ricamente, sorpresas importantes en el mercado laboral estadounidense han provocado cambios r\u00e1pidos de m\u00e1s de 100 pips en el par NZD\/USD dentro de una sola sesi\u00f3n. Recomendamos usar \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas justo por encima del nivel de 0.5650 para proteger posiciones cortas ante fluctuaciones repentinas del d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n\n\n\n