El oro (XAU\/USD) avanz\u00f3 ligeramente, pero se mantuvo justo por debajo de los $4,150 durante la sesi\u00f3n europea del martes, a\u00fan cerca de la ca\u00edda del lunes hacia los $4,100, su zona m\u00e1s baja desde el 4 de agosto. Un tono hawkish de la Reserva Federal ha respaldado al D\u00f3lar estadounidense cerca de un m\u00e1ximo de dos meses y, junto con los elevados rendimientos de los bonos de EE. UU., ha mantenido al metal limitado. A inicios de este mes la Fed aplic\u00f3 un alza de 25 pb, y miembros influyentes del FOMC han se\u00f1alado la posibilidad de otro incremento antes de finales de 2026; la herramienta FedWatch de CME Group muestra una probabilidad del 70% de un movimiento en octubre. Por separado, el puntaje del FXS Speechtracker para la Fed Cook fue de 7\/10 frente a una l\u00ednea base de 6.9\/10, mientras que el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 0.63 a 146.89, a\u00fan por encima del nivel neutral de 100.<\/p>\n\n
El riesgo geopol\u00edtico sigue en foco despu\u00e9s de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, rechaz\u00f3 una propuesta de paz de Ir\u00e1n y negara haber ofrecido alivio de sanciones o liberaci\u00f3n de fondos congelados, manteniendo respaldado al petr\u00f3leo y sumando a las preocupaciones inflacionarias. Los rendimientos de los Treasuries se extendieron al alza, con el bono a 30 a\u00f1os en su nivel m\u00e1s alto desde mediados de mayo de 2004, el 10 a\u00f1os desde mediados de junio de 2007 y el 2 a\u00f1os desde mayo de 2024. Los mercados tambi\u00e9n siguen el \u00cdndice de Precios PCE y el PIB final del 2T el mi\u00e9rcoles, el PMI manufacturero ISM del jueves y las NFP del viernes. En el plano t\u00e9cnico, el oro ha roto por debajo de la EMA de 200 d\u00edas en $4,310, con el retroceso del 61.8% en $4,227 como resistencia superior; el MACD est\u00e1 en 26.21 y el RSI en 36.40. Los niveles de resistencia incluyen $4,316, $4,406, $4,517 y $4,696, mientras que el soporte se ubica en $4,099 y $3,937.<\/p>\n\n
Vemos al oro con dificultades para sostener el nivel de $4,150, ya que una Reserva Federal hawkish y un D\u00f3lar estadounidense dominante mantienen al metal precioso cerca de m\u00ednimos de varios meses. Dado que el precio ha ca\u00eddo por debajo de la cr\u00edtica Media M\u00f3vil Exponencial (EMA) de 200 d\u00edas en $4,310, la ruta t\u00e9cnica de menor resistencia sigue siendo a la baja. Sugerimos que los traders de derivados se abstengan de comprar opciones call hasta que el oro pueda establecer una base s\u00f3lida por encima de la marca de $4,227.<\/p>\n\n
Los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. est\u00e1n ejerciendo una presi\u00f3n masiva, con el rendimiento del 10 a\u00f1os rondando niveles no vistos desde el pico de junio de 2007, cerca de 5.3%. Este entorno de altos rendimientos incrementa de forma marcada el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, impulsando a los inversionistas hacia la seguridad del billete verde. Para capitalizar esta tendencia, recomendamos utilizar estrategias bajistas con opciones, como comprar puts apuntando al piso de soporte inmediato en $4,099.<\/p>\n\n
Los riesgos geopol\u00edticos se mantienen elevados tras el rechazo de la propuesta de paz iran\u00ed, lo que ha sostenido los precios del crudo y avivado nuevos temores de inflaci\u00f3n. Esta din\u00e1mica respalda la postura agresiva del banco central, con la herramienta FedWatch de CME Group mostrando una s\u00f3lida probabilidad del 70% de otro aumento de tasas en octubre. Aconsejamos emplear estrategias de volatilidad larga, como straddles, para navegar los fuertes movimientos de precios que se esperan por estos desarrollos globales.<\/p>\n\n
Una agenda cargada de datos econ\u00f3micos en EE. UU. esta semana, incluido el \u00edndice de precios PCE y las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (NFP) del viernes, probablemente marcar\u00e1 el pr\u00f3ximo gran movimiento del oro. Si las m\u00e9tricas de inflaci\u00f3n sorprenden al alza, esperamos una ca\u00edda r\u00e1pida hacia el nivel t\u00e9cnico clave de soporte en $3,937. Los traders de derivados deber\u00edan mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n peque\u00f1os y aplicar par\u00e1metros estrictos de gesti\u00f3n de riesgo antes de estas publicaciones de alto impacto.<\/p>\n\n\n\n