EUR\/USD cay\u00f3 a alrededor de 1.1380 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica temprana del lunes, ya que el sesgo hawkish de los mensajes de la Reserva Federal y el aumento de la tensi\u00f3n en Medio Oriente brindaron apoyo al d\u00f3lar. Los mercados tambi\u00e9n miran hacia adelante a los datos de Ventas Minoristas y del \u00cdndice de Precios al Consumidor de Alemania, que se publican el mi\u00e9rcoles. Las expectativas de tasas se han fortalecido: la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad de casi 65.9% de un alza de la tasa de referencia de la Fed en octubre, frente a 57.6% una semana antes y 9.4% un mes antes. Por separado, el Banco Central Europeo elev\u00f3 su tasa de dep\u00f3sito en 25 puntos base a 2.50% en septiembre; las cotizaciones de Reuters implican aproximadamente un 45% de probabilidad de otro movimiento de 25 pb en octubre, y un aumento adicional plenamente descontado solo a partir de diciembre como muy pronto.<\/p>\n
UOB se\u00f1al\u00f3 que la ca\u00edda se aceler\u00f3 despu\u00e9s de que cediera 1.1400, llevando al par a 1.1358, al tiempo que apunt\u00f3 a soporte en 1.1355 y 1.1325 y resistencia en 1.1430. El puntaje FXS Speechtracker de Hammack fue 7.2\/10 frente a un promedio hist\u00f3rico de 7.5\/10, mientras que el FXS Fed Sentiment Index retrocedi\u00f3 0.34 puntos hasta 147.72, manteni\u00e9ndose por encima del nivel neutral de 100. En los gr\u00e1ficos, EUR\/USD est\u00e1 por debajo de la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas y de la l\u00ednea media de Bollinger; el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 d\u00edas est\u00e1 cerca de 27, con soporte alrededor de 1.1340 y resistencia en 1.1525\u20131.1530, y luego en 1.1708.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados observen de cerca las condiciones de fuerte sobreventa del EUR\/USD, que actualmente se mantiene alrededor de 1.1380. Con el RSI diario en un nivel bajo de 27, los datos hist\u00f3ricos muestran que lecturas tan extremas suelen detonar un rebote correctivo de corto plazo de 50 a 100 pips. Recomendamos colocar \u00f3rdenes buy-limit ajustadas cerca de las zonas de soporte s\u00f3lidas de 1.1355 y 1.1325 para capturar este posible rebote antes de que se reanude la tendencia bajista m\u00e1s amplia.<\/p>\n
El mercado actualmente descuenta una probabilidad de 65.9% de un alza de tasas de la Reserva Federal en octubre, un aumento significativo frente al 9.4% del mes pasado. Para operar este momentum, sugerimos utilizar estrategias de opciones de corto plazo, como comprar opciones put de EUR\/USD ante cualquier repunte correctivo breve hacia 1.1430. Esto permite beneficiarse de la tendencia bajista general impulsada por una Fed hawkish, manteniendo el riesgo acotado.<\/p>\n
Con el aumento de las tensiones en Medio Oriente amenazando rutas cr\u00edticas del transporte mar\u00edtimo global, es muy probable que la demanda por activos refugio siga respaldando al d\u00f3lar estadounidense en las pr\u00f3ximas semanas. En conflictos geopol\u00edticos similares, como los shocks de mercado de inicios de 2024, la volatilidad impl\u00edcita a un mes del EUR\/USD salt\u00f3 en m\u00e1s de 1.2% en cuesti\u00f3n de d\u00edas. Deber\u00edamos considerar estrategias de compra de volatilidad, como straddles, para beneficiarnos de movimientos repentinos y bruscos del mercado a medida que se desarrolla esta situaci\u00f3n geopol\u00edtica.<\/p>\n
Adem\u00e1s, el euro sigue siendo altamente sensible a los datos entrantes de Europa, especialmente con los mercados asignando solo un 45% de probabilidad a un alza de tasas del Banco Central Europeo en octubre. Los informes de ventas minoristas e inflaci\u00f3n de Alemania de este mi\u00e9rcoles podr\u00edan cambiar r\u00e1pidamente estas expectativas y provocar movimientos abruptos e inesperados. Consideramos que los operadores deben mantenerse \u00e1giles, utilizando opciones knock-out para proteger posiciones existentes ante saltos repentinos si las cifras de inflaci\u00f3n de Alemania sorprenden al alza.<\/p>\n\n\n\n