Ir\u00e1n dijo el domingo que est\u00e1 a la espera de una respuesta definitiva de Estados Unidos a una propuesta de siete d\u00edas que abarca la reapertura del Estrecho de Ormuz y otras demandas, seg\u00fan CNBC. Teher\u00e1n afirm\u00f3 que no suavizar\u00e1 sus condiciones y vincul\u00f3 cualquier reapertura de la v\u00eda mar\u00edtima a esos t\u00e9rminos, mientras un comandante militar iran\u00ed se\u00f1al\u00f3 que el pa\u00eds estaba listo para seguir combatiendo. Por separado, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que espera que las conversaciones con Ir\u00e1n se reanuden esta semana, incluso despu\u00e9s de rechazar la \u00faltima propuesta iran\u00ed sobre el Estrecho de Ormuz, inform\u00f3 Axios.<\/p>\n
En los mercados, \u201crisk-on\u201d y \u201crisk-off\u201d describen cu\u00e1nto riesgo est\u00e1n dispuestos a asumir los participantes: en \u201crisk-on\u201d, suben las acciones y la mayor\u00eda de las materias primas, se fortalecen las divisas vinculadas a commodities y avanzan las criptomonedas; en \u201crisk-off\u201d, los bonos \u2014especialmente los principales bonos soberanos\u2014 tienden a repuntar, el oro sube y las divisas refugio superan al resto. Entre las divisas que suelen fortalecerse en \u201crisk-on\u201d est\u00e1n el d\u00f3lar australiano (AUD), el d\u00f3lar canadiense (CAD), el d\u00f3lar neozeland\u00e9s (NZD) y, en partes del mercado FX, el rublo (RUB) y el rand sudafricano (ZAR). En periodos \u201crisk-off\u201d, el d\u00f3lar estadounidense (USD), el yen japon\u00e9s (JPY) y el franco suizo (CHF) suelen apreciarse, respaldados por sus caracter\u00edsticas de moneda de reserva, mercado de deuda p\u00fablica y sistema bancario.<\/p>\n
Con el Estrecho de Ormuz permaneciendo bloqueado y Estados Unidos rechazando la \u00faltima propuesta de Ir\u00e1n, estamos entrando en una fase \u201crisk-off\u201d de alta volatilidad. Esta v\u00eda mar\u00edtima clave moviliza aproximadamente 20.5 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, lo que equivale a cerca del 20% del consumo mundial de petr\u00f3leo l\u00edquido. Para prepararnos para las pr\u00f3ximas semanas, debemos priorizar estrategias de opciones de larga volatilidad, como comprar straddles sobre el crudo Brent y WTI, para capturar los inevitables movimientos de precios.<\/p>\n
A medida que se intensifican las tensiones geopol\u00edticas, esperamos que el capital se desplace hacia refugios tradicionales como el oro y el d\u00f3lar estadounidense. Hist\u00f3ricamente, los precios del oro han repuntado durante conflictos en Medio Oriente, alcanzando recientemente m\u00e1ximos hist\u00f3ricos por encima de los 2,600 d\u00f3lares la onza en medio de la inestabilidad global. Deber\u00edamos posicionarnos comprando opciones call sobre el oro (GC) y asegurando posiciones largas en el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) como amortiguador ante ca\u00eddas del mercado accionario.<\/p>\n
En contraste, activos \u201crisk-on\u201d como el d\u00f3lar australiano y los principales \u00edndices burs\u00e1tiles enfrentan una fuerte presi\u00f3n bajista. En episodios hist\u00f3ricos similares, el \u00cdndice de Volatilidad CBOE (VIX) ha saltado m\u00e1s de 30% en cuesti\u00f3n de d\u00edas, arrastrando a los mercados accionarios globales. Recomendamos comprar puts de protecci\u00f3n sobre el S&P 500 y vender en corto futuros de AUD\/USD para cubrir nuestros portafolios ante una correcci\u00f3n s\u00fabita del mercado.<\/p>\n\n\n\n