El oro se mantuvo bajo presi\u00f3n en el corto plazo tras caer brevemente por debajo de 4,250 antes de un modesto rebote, con su \u00faltima cotizaci\u00f3n alrededor de 4,275. El alza del petr\u00f3leo tras el resurgimiento de tensiones en Medio Oriente, junto con datos s\u00f3lidos en EE. UU. y comentarios hawkish de la Reserva Federal, mantuvo elevadas las expectativas de alzas de tasas; la probabilidad impl\u00edcita de un incremento en octubre subi\u00f3 por encima de 70%, respaldando un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s firme. Las se\u00f1ales t\u00e9cnicas apuntaron a un leve impulso bajista en el gr\u00e1fico diario, mientras que el RSI se mantuvo plano.<\/p>\n
El petr\u00f3leo y la reacci\u00f3n de las tasas se presentaron como los principales factores de oscilaci\u00f3n. Un retroceso en los precios de la energ\u00eda o un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil podr\u00eda ayudar a que el oro se estabilice, pero nuevas subidas en los rendimientos mantendr\u00edan el sesgo pesado. La resistencia de corto plazo se ubic\u00f3 en 4,300\u20134,354, en l\u00ednea con las medias m\u00f3viles de 21, 50 y 100 d\u00edas, con resistencia adicional en 4,400 y 4,460. A la baja, los siguientes niveles de soporte se identificaron en 4,200 y 4,000.<\/p>\n
Estamos viendo que el oro enfrenta una fuerte presi\u00f3n en el corto plazo, con una ca\u00edda moment\u00e1nea por debajo de 4,250 antes de recuperar ligeramente para negociarse cerca de 4,275. Este sesgo bajista est\u00e1 impulsado en gran medida por una combinaci\u00f3n de datos econ\u00f3micos resilientes en EE. UU. y el escalamiento de tensiones en Medio Oriente, que han llevado los precios del Brent nuevamente por encima de los US$82 por barril. Los traders de derivados deber\u00edan prepararse para una mayor volatilidad en las pr\u00f3ximas semanas a medida que estos factores macroecon\u00f3micos se desarrollen.<\/p>\n
La postura hawkish de la Reserva Federal ha fortalecido de forma significativa al d\u00f3lar, y el mercado ahora descuenta una probabilidad superior al 70% de un aumento de tasas el pr\u00f3ximo mes. Esta expectativa ha empujado el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os hacia 4.45%, un nivel que hist\u00f3ricamente detona salidas de capital de activos sin rendimiento como los metales preciosos. Sugerimos monitorear de cerca estos movimientos de rendimientos, ya que cualquier impulso adicional al alza mantendr\u00e1 al oro bajo una presi\u00f3n intensa.<\/p>\n
Para estrategias de corto plazo en opciones y futuros, recomendamos enfocarse en la zona de resistencia clave entre 4,300 y 4,354, que coincide con las principales medias m\u00f3viles. Si el oro no logra romper por encima de este rango, es muy probable que el impulso bajista se reafirme. En este escenario, los traders podr\u00edan considerar abrir posiciones cortas o comprar puts de cobertura apuntando a los soportes de 4,200 y 4,000.<\/p>\n
Por el contrario, no debemos descartar una consolidaci\u00f3n en rango si los precios de la energ\u00eda se enfr\u00edan o el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense se debilita. Los datos hist\u00f3ricos del mercado muestran que cuando el d\u00f3lar retrocede aunque sea 1.5% durante pausas geopol\u00edticas, el oro recupera r\u00e1pidamente tracci\u00f3n para poner a prueba los l\u00edmites superiores. Si el metal logra recuperar y sostenerse por encima de 4,354, deber\u00edamos pivotar hacia opciones call apuntando a las siguientes resistencias en 4,400 y 4,460.<\/p>\n\n\n\n