El d\u00f3lar estadounidense se ha fortalecido conforme los rendimientos de los Treasuries han reajustado las expectativas de tasas: el bono a 10 a\u00f1os lleg\u00f3 brevemente a alrededor de 5.15%, un m\u00e1ximo no visto desde 2007, y el 30 a\u00f1os alcanz\u00f3 un nivel no observado en m\u00e1s de dos d\u00e9cadas. Para la ma\u00f1ana del viernes, el \u00cdndice D\u00f3lar se ubicaba cerca de 101.30\u2013101.40, mientras que el EUR\/USD cotizaba alrededor de 1.1380 y el USD\/JPY se aproximaba a 159.00, y la libra esterlina se manten\u00eda cerca de un m\u00ednimo de tres meses. El movimiento refleja la divergencia entre la Reserva Federal y otros bancos centrales, pero tambi\u00e9n endurece las condiciones financieras v\u00eda mayores costos de endeudamiento y una matem\u00e1tica m\u00e1s exigente para las valuaciones burs\u00e1tiles, particularmente si el alza de los rendimientos en el tramo largo responde a la incertidumbre inflacionaria, preocupaciones fiscales o un mayor term premium, m\u00e1s que a un crecimiento m\u00e1s s\u00f3lido.<\/p>\n
La energ\u00eda ha a\u00f1adido otra fuente de presi\u00f3n, con el Brent de vuelta por encima de los US$100 por barril, complicando el panorama de inflaci\u00f3n aun cuando las tasas no pueden resolver disrupciones de oferta. Los datos de EE.UU. han reforzado la resiliencia: el PMI compuesto preliminar subi\u00f3 a 58.4 desde 56, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 197,000, lo que puede traducirse en expectativas de tasas m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo. En otros mercados, el oro retrocedi\u00f3 hacia US$4,200\u2013US$4,250 la onza, ya que los rendimientos y el d\u00f3lar elevaron el costo de oportunidad. Ahora, los mercados miran los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. y el informe final de confianza de la Universidad de Michigan, antes de las minutas del Banco de Jap\u00f3n el 28 de septiembre.<\/p>\n\n\n\n