La libra esterlina cay\u00f3 0,12% hasta cerca de 1,3225 frente al d\u00f3lar durante la sesi\u00f3n europea del jueves, con el GBP\/USD bajo presi\u00f3n a medida que sub\u00edan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y los mercados se inclinaban hacia un mayor endurecimiento de la Reserva Federal. El rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os toc\u00f3 5,15%, un m\u00e1ximo de 19 a\u00f1os, mientras el d\u00f3lar tambi\u00e9n se fortalec\u00eda: el DXY avanz\u00f3 0,15% hacia 101,32, su nivel m\u00e1s alto en ocho semanas. El CME FedWatch situ\u00f3 la probabilidad de subidas de tasas de la Fed en casi 55% para ambas reuniones de pol\u00edtica monetaria restantes de este a\u00f1o. Por separado, Williams de la Fed registr\u00f3 7,2\/10 en el FXS Speechtracker frente a un promedio hist\u00f3rico de 6,2\/10, y el FXS Fed Sentiment Index descendi\u00f3 0,18 puntos hasta 148,63, a\u00fan por encima del nivel neutral de 100.<\/p>\n
La comunicaci\u00f3n del Banco de Inglaterra se mantuvo dividida. Clare Lombardelli obtuvo 8,4\/10 en el FXS Speechtracker, en l\u00ednea con su promedio hist\u00f3rico, mientras que Swati Dhingra registr\u00f3 3,2\/10, tambi\u00e9n acorde con su norma. En los gr\u00e1ficos, el GBP\/USD permaneci\u00f3 por debajo de su EMA de 20 periodos en 1,3421, con el RSI (14) alrededor de 24,7; la resistencia se ubica cerca de 1,3421 y el foco bajista sigue puesto en el m\u00ednimo del a\u00f1o (YTD) en 1,3140.<\/p>\n
Recomendamos a los operadores de derivados posicionarse para una continuidad de la presi\u00f3n bajista sobre el par GBP\/USD en las pr\u00f3ximas semanas. Con el par cotizando en 1,3225 y muy por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas en 1,3421, implementar bear put spreads es una forma efectiva de apuntar al m\u00ednimo del a\u00f1o en 1,3140. Dado que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) est\u00e1 profundamente en sobreventa en 24,7, sugerimos utilizar opciones en lugar de vender futuros para limitar el riesgo ante repuntes de alivio repentinos y de corta duraci\u00f3n.<\/p>\n
El fuerte salto de los rendimientos del Treasury a 10 a\u00f1os hasta un m\u00e1ximo de 19 a\u00f1os de 5,15% ofrece una oportunidad atractiva para vender futuros de bonos o comprar opciones put sobre ETFs de Treasuries de largo plazo. Este avance de los rendimientos est\u00e1 ampliamente respaldado por la herramienta CME FedWatch, que ahora muestra una probabilidad de 55% de dos alzas adicionales de tasas este a\u00f1o. Al mirar los ciclos hist\u00f3ricos de endurecimiento de 1994 y 2006, los rendimientos suelen seguir subiendo hasta que la Reserva Federal pausa oficialmente, por lo que deber\u00edamos esperar mayor presi\u00f3n al alza sobre los rendimientos de EEUU.<\/p>\n
Tambi\u00e9n recomendamos comprar opciones call sobre el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) para capitalizar su subida a un m\u00e1ximo de ocho semanas de 101,32. Al mismo tiempo, la marcada divisi\u00f3n entre los responsables de pol\u00edtica del Banco de Inglaterra \u2014con preocupaciones hawkish por salarios de un lado y datos d\u00e9biles del mercado laboral del otro\u2014 est\u00e1 destinada a detonar una elevada volatilidad en la libra. Los traders pueden aprovechar esta incertidumbre comprando straddles en GBP\/USD, lo que permite beneficiarse de movimientos bruscos del tipo de cambio mientras el mercado intenta incorporar estas trayectorias divergentes de los bancos centrales.<\/p>\n\n\n\n