El EUR\/USD cay\u00f3 a 1.1378 el jueves, presionando un m\u00ednimo de dos meses mientras el d\u00f3lar estadounidense se manten\u00eda cerca de un m\u00e1ximo de dos meses. El movimiento sigui\u00f3 a datos macroecon\u00f3micos s\u00f3lidos en EE. UU. que han elevado las preocupaciones inflacionarias y reforzado las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. S&P Global indic\u00f3 que la actividad empresarial del sector privado de EE. UU. creci\u00f3 en septiembre a su ritmo m\u00e1s r\u00e1pido en m\u00e1s de cinco a\u00f1os, con mejoras tanto en servicios como en manufacturas, mientras se intensificaban las presiones de precios. Funcionarios de la Fed reiteraron su respaldo al alza de tasas de la semana pasada y advirtieron sobre riesgos inflacionarios, y los mercados elevaron la probabilidad impl\u00edcita de otra subida en octubre a alrededor de 70% desde 55% un d\u00eda antes. El petr\u00f3leo tambi\u00e9n ha alimentado la narrativa de inflaci\u00f3n, ya que la incertidumbre en torno a las conversaciones EE. UU.-Ir\u00e1n mantiene los precios elevados.<\/p>\n\n
En el gr\u00e1fico H4, el par complet\u00f3 una ca\u00edda a 1.1369 antes de rebotar a 1.1392, dejando una banda de consolidaci\u00f3n entre esos niveles. Todav\u00eda se contempla un avance hacia 1.1396, tras lo cual los gr\u00e1ficos apuntan a una baja hacia 1.1360, con el MACD manteni\u00e9ndose por debajo de cero y con pendiente descendente. En el gr\u00e1fico H1, una nueva ca\u00edda a 1.1369 fue seguida por consolidaci\u00f3n por encima de ese nivel, y el Estoc\u00e1stico se ubica por encima de 50 y sube hacia 80, consistente con un movimiento correctivo de corto plazo hacia 1.1396.<\/p>\n\n
Estamos viendo al d\u00f3lar estadounidense ganar una fortaleza significativa, llevando al EUR\/USD a un m\u00ednimo de dos meses de 1.1378 hacia finales de septiembre de 2026. Esta presi\u00f3n bajista est\u00e1 impulsada por datos econ\u00f3micos muy s\u00f3lidos, incluido el \u00faltimo S&P Global US Composite PMI, que se dispar\u00f3 a un m\u00e1ximo de varios a\u00f1os de 54.6. Con los riesgos de inflaci\u00f3n al alza, los operadores de derivados deben prepararse para una mayor volatilidad en el mercado cambiario en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Recomendamos monitorear de cerca las expectativas sobre la tasa de fondos federales, ya que el mercado ahora descuenta un 70% de probabilidad de un alza de tasas en octubre. Los precios elevados del Brent, actualmente cerca de US$85 por barril debido a las tensiones persistentes en Medio Oriente, mantienen vivas las preocupaciones inflacionarias globales. Para cubrirse ante este sesgo persistentemente hawkish, debemos enfocarnos en posicionarnos para un d\u00f3lar m\u00e1s fuerte.<\/p>\n\n
En el muy corto plazo, esperamos un rebote correctivo breve hacia la resistencia de 1.1396 antes de que se reanude la tendencia bajista. Los operadores de derivados pueden capitalizar esto comprando opciones put de EUR\/USD de corto plazo cerca de 1.1396 para apuntar al siguiente soporte en 1.1360. Esta estrategia nos permite limitar el riesgo a la baja mientras aprovechamos el impulso bajista m\u00e1s amplio.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, cuando la Fed se\u00f1ala agresivamente un endurecimiento antes del \u00faltimo trimestre, el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) tiende a subir entre 2% y 3% en octubre. Tambi\u00e9n debemos vigilar los indicadores d\u00e9biles de la Eurozona, como el PMI manufacturero de Alemania manteni\u00e9ndose en zona de contracci\u00f3n en 43.0, lo que debilita a\u00fan m\u00e1s al euro. Aprovechar esta ampliaci\u00f3n de la divergencia de pol\u00edtica monetaria entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo sigue siendo nuestra apuesta de mayor convicci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n