La rupia india se debilit\u00f3 a\u00fan m\u00e1s frente al d\u00f3lar estadounidense el jueves, llevando al USD\/INR hacia 95.90, ya que el repunte de los precios del petr\u00f3leo y las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte de la Reserva Federal impulsaron al billete verde. En el frente de commodities, el contrato de Crudo MCX con vencimiento el 19 de octubre subi\u00f3 1% hasta alrededor de Rs. 8,900 tras una ca\u00edda previa, luego de rebotar desde un nuevo m\u00ednimo de dos semanas cerca de Rs. 8,496. En el mercado cambiario m\u00e1s amplio, el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) se mantuvo cerca de un m\u00e1ximo de ocho semanas de 101.23, reforzando la demanda por el d\u00f3lar.<\/p>\n
El petr\u00f3leo encontr\u00f3 soporte despu\u00e9s de que el presidente iran\u00ed Masoud Pezeshkian utilizara un discurso en la Asamblea General de las Naciones Unidas el mi\u00e9rcoles para afirmar que Ir\u00e1n no se rendir\u00eda ante Estados Unidos, tras comentarios del presidente estadounidense Trump en los que aludi\u00f3 a \u201cun acuerdo o la aniquilaci\u00f3n\u201d. Los precios m\u00e1s altos suelen presionar a monedas dependientes de importaciones como la rupia. Mientras tanto, los datos de actividad reforzaron la narrativa hawkish de la Fed: el PMI preliminar de Servicios de S&P Global subi\u00f3 a 58.7 desde 56.5 en agosto, frente a expectativas de 56.0, y el PMI Manufacturero escal\u00f3 a 57.0 desde 53.9, por encima de los pron\u00f3sticos de 53.5. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR se mantuvo por encima de la EMA de 20 periodos en 95.5722, con un RSI en 59.7; el soporte se ubic\u00f3 cerca de 95.57, la resistencia en 96.10, y una ruptura de ese nivel podr\u00eda habilitar un retesteo de 97.00.<\/p>\n
Con el par USD\/INR dispar\u00e1ndose hacia 95.90, estamos viendo una presi\u00f3n intensa sobre la rupia india a medida que los precios del crudo rebotan. Dado que India depende de importaciones externas para cubrir m\u00e1s del 85% de sus necesidades de crudo, el aumento de los costos energ\u00e9ticos seguir\u00e1 lastrando a la moneda local. Los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para una debilidad sostenida de la rupia en las pr\u00f3ximas semanas, enfoc\u00e1ndose en opciones call sobre USD\/INR.<\/p>\n
El \u00cdndice D\u00f3lar se mantiene firme cerca de 101.23, respaldado por datos s\u00f3lidos como el PMI de Servicios de EE. UU., que salt\u00f3 a 58.7. Esta actividad econ\u00f3mica robusta sostiene la postura hawkish de la Reserva Federal, haciendo probable que se produzcan m\u00e1s alzas de tasas antes de fin de a\u00f1o. Recomendamos comprar spreads alcistas (bull call spreads) en USD\/INR para capitalizar esta tendencia de fortalecimiento del d\u00f3lar.<\/p>\n
La fricci\u00f3n geopol\u00edtica est\u00e1 echando le\u00f1a al fuego, ya que la postura firme de Ir\u00e1n frente a la presi\u00f3n de EE. UU. impuls\u00f3 al crudo MCX de vuelta a Rs. 8,900 desde su m\u00ednimo de Rs. 8,496. Hist\u00f3ricamente, los picos s\u00fabitos del petr\u00f3leo han obligado a ampliarse el d\u00e9ficit comercial de India, detonando r\u00e1pidas salidas de capital y una depreciaci\u00f3n de la rupia. Los traders deber\u00edan considerar posiciones largas en los futuros de crudo MCX de octubre para cubrirse frente a estos riesgos del mercado energ\u00e9tico.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, el USD\/INR cotiza con holgura por encima de su media m\u00f3vil exponencial de 20 periodos de 95.57. Si el par supera la resistencia inmediata en 96.10, esperamos una aceleraci\u00f3n r\u00e1pida hacia el m\u00e1ximo hist\u00f3rico de 97.00. Para operadores de opciones, sugerimos comprar opciones call fuera del dinero (OTM) con vencimiento a finales de octubre para capturar este posible quiebre.<\/p>\n\n\n\n