El oro se estabiliz\u00f3 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del jueves tras extender su ca\u00edda a m\u00ednimos semanales por debajo de los US$4.300, con el XAU\/USD en US$4.286,99, mientras la atenci\u00f3n se centraba en una reuni\u00f3n entre Trump y Xi m\u00e1s tarde en el d\u00eda. El retroceso sigui\u00f3 a una ruptura bajista desde un rango previo, ya que el repunte de los precios del petr\u00f3leo y el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. presionaron al metal sin rendimiento, mientras que las tensiones geopol\u00edticas en torno a Ir\u00e1n y el riesgo de ataques hut\u00edes sobre Arabia Saudita ayudaron a impulsar el crudo de vuelta hacia los US$100. El d\u00f3lar estadounidense mantuvo sus ganancias junto con rendimientos elevados, y las expectativas de una Reserva Federal m\u00e1s hawkish siguieron en foco, aunque se inform\u00f3 que la tregua comercial entre EE. UU. y China se extendi\u00f3 hasta el 10 de enero.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, el oro se mantuvo por debajo de medias m\u00f3viles clave, con la SMA de 21 d\u00edas en US$4.371,89 por encima del spot y las SMA de 50 y 100 d\u00edas en US$4.312,48 y US$4.309,05 limitando rebotes de corto plazo; la SMA de 200 d\u00edas se ubic\u00f3 en US$4.541,69. El RSI fue 44,52. El marco de DXY de Scotiabank cit\u00f3 un equilibrio estimado de 101 frente a un \u00edndice spot de 100,85, y se\u00f1al\u00f3 el \u00e1rea de 101-bajo como foco t\u00e9cnico de corto plazo. Se mencionaron niveles de soporte en US$4.000,03 y US$3.990,07.<\/p>\n
Con el oro oscilando por debajo del nivel cr\u00edtico de US$4.300 en US$4.286,99, creemos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para una mayor volatilidad en las pr\u00f3ximas semanas. La reuni\u00f3n de alto riesgo entre el presidente Trump y Xi Jinping, junto con la extensi\u00f3n de la tregua comercial hasta el 10 de enero, configura un entorno altamente impredecible. Para navegarlo, recomendamos que los traders utilicen opciones put de oro de corto plazo para capitalizar el impulso bajista inmediato.<\/p>\n
Nuestra visi\u00f3n cauta est\u00e1 s\u00f3lidamente respaldada por un d\u00f3lar estadounidense en ascenso y rendimientos del Tesoro al alza, que mantienen al DXY anclado cerca de 100,85. Hist\u00f3ricamente, cuando se ampl\u00edan los diferenciales de rendimientos del tramo corto y el valor justo del DXY ronda 101, los activos sin rendimiento como el oro enfrentan fuertes vientos en contra. Sugerimos vender opciones call cerca de la zona clave de resistencia de US$4.309 a US$4.312 para cobrar prima mientras el d\u00f3lar estadounidense conserve su fortaleza fundamental.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos monitorear de cerca el sector energ\u00e9tico, donde el crudo vuelve a avanzar hacia la marca de US$100 debido a la escalada de tensiones en Medio Oriente. Precios m\u00e1s altos del petr\u00f3leo amenazan con reavivar la inflaci\u00f3n global, lo que probablemente obligar\u00e1 a la Reserva Federal a mantener las tasas m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo. Los traders de derivados pueden cubrir estos riesgos macroecon\u00f3micos comprando opciones call fuera del dinero (OTM) sobre futuros de crudo, mientras mantienen un sesgo corto en oro.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, el RSI diario del oro cay\u00f3 a 44,52, confirmando que el momentum de corto plazo favorece a los vendedores. Si los niveles de soporte actuales no logran sostenerse, podr\u00edamos ver al metal deslizarse hacia el importante nivel psicol\u00f3gico de US$4.000. Los traders que busquen capturar esta posible ruptura deber\u00edan considerar la compra de puts de oro con precios de ejercicio en torno a US$4.100 para el vencimiento de octubre.<\/p>\n\n\n\n