El d\u00f3lar australiano cay\u00f3 m\u00e1s de 1% frente al d\u00f3lar estadounidense el mi\u00e9rcoles, a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. sub\u00edan y tanto las notas a 5 como a 10 a\u00f1os superaban el nivel del 5%. El AUD\/USD se negociaba en torno a 0.7039\u20130.7041 tras un m\u00e1ximo previo en 0.7118, mientras el rendimiento del Treasury a 5 a\u00f1os subi\u00f3 17 puntos b\u00e1sicos hasta 4.99% y el del 10 a\u00f1os gan\u00f3 15.5 puntos b\u00e1sicos hasta 5.11%, el nivel m\u00e1s alto desde 2007. En paralelo al movimiento de tasas, el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) avanz\u00f3 0.57% a 101.25.<\/p>\n\n
Los datos de EE. UU. mostraron una actividad s\u00f3lida: el PMI Manufacturero de S&P Global subi\u00f3 a 57 desde 53.9, superando el pron\u00f3stico de 53.5, y el PMI de Servicios aument\u00f3 a 58.7 desde 56.5 frente a una estimaci\u00f3n de 56. El mercado elev\u00f3 la probabilidad impl\u00edcita de un movimiento de 25 pb de la Fed en octubre de alrededor de 52% a 66%, mientras que las probabilidades para diciembre se ubicaban en 93%, seg\u00fan Prime Terminal. En Australia, el PMI Compuesto de S&P Global baj\u00f3 a 50.8 desde 52.7, ya que la manufactura se contrajo y los servicios se desaceleraron. A continuaci\u00f3n, se espera que el empleo pase de -15.8K a 20K, con la tasa de desempleo estable en 4.5%.<\/p>\n\n—\n\n
Recomendamos a los traders de derivados posicionarse para una mayor presi\u00f3n bajista sobre el AUD\/USD a medida que los rendimientos de los Treasuries se mantengan firmemente por encima del umbral clave del 5%. Dado que el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os se ha disparado a 5.11%, igualando niveles m\u00e1ximos no vistos desde la crisis financiera de 2007, la compra de opciones put de corto plazo sobre el d\u00f3lar australiano resulta una estrategia altamente atractiva. Esta t\u00e1ctica nos permite capitalizar la ampliaci\u00f3n del diferencial de rendimientos entre EE. UU. y Australia, a la vez que mantenemos protegido el capital de riesgo.<\/p>\n\n
Con los pr\u00f3ximos datos de empleo en Australia apuntando a una tasa de desempleo sostenida en 4.5%, cualquier debilidad en la variaci\u00f3n del empleo podr\u00eda empujar f\u00e1cilmente al par por debajo de su soporte inmediato en 0.7040. Hist\u00f3ricamente, durante per\u00edodos similares de endurecimiento agresivo por parte de la Reserva Federal \u2014como a fines de 2023, cuando los rendimientos de EE. UU. se aproximaron por \u00faltima vez a estos niveles\u2014 el d\u00f3lar australiano cay\u00f3 con fuerza frente al billete verde en cuesti\u00f3n de d\u00edas tras incumplir objetivos econ\u00f3micos locales. Deber\u00edamos colocar stop-loss ajustados apenas por encima del \u201ccl\u00faster\u201d de resistencia de la triple media m\u00f3vil simple en 0.7092 para gestionar el riesgo en posiciones cortas.<\/p>\n\n—\n\n
A medida que las expectativas del mercado para una subida de tasas de la Fed en octubre escalan a 66% y las probabilidades para diciembre alcanzan un contundente 93%, el \u00cdndice D\u00f3lar est\u00e1 bien posicionado para avanzar por encima de su nivel actual de 101.25. Podemos aprovechar este impulso mediante spreads de calls alcistas sobre el d\u00f3lar, especialmente considerando que el PMI manufacturero de EE. UU. mostr\u00f3 una resiliencia sorprendente al subir a 57. El PMI compuesto de Australia, m\u00e1s d\u00e9bil en 50.8, confirma que la econom\u00eda dom\u00e9stica est\u00e1 perdiendo tracci\u00f3n, lo que seguir\u00e1 limitando cualquier recuperaci\u00f3n relevante del AUD.<\/p>\n\n\n\n