La libra esterlina cay\u00f3 m\u00e1s de 0,70% frente al d\u00f3lar estadounidense el mi\u00e9rcoles, dejando al GBP\/USD en 1,3253, su nivel m\u00e1s bajo desde el 1 de julio. El movimiento se produjo a medida que se fortalecieron las encuestas empresariales en EE. UU. y subieron los precios del petr\u00f3leo ante el temor de una prohibici\u00f3n estadounidense a las exportaciones de di\u00e9sel, lo que respald\u00f3 al billete verde. El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) avanz\u00f3 0,52% y super\u00f3 101,00 por primera vez desde el 30 de julio.<\/p>\n
El PMI Manufacturero preliminar de S&P Global para septiembre subi\u00f3 a 57, superando la previsi\u00f3n de 53,5 y el 53,9 de agosto, mientras que el PMI de Servicios aument\u00f3 de 56,5 a 58,7 y el PMI Compuesto avanz\u00f3 de 56 a 58,4. Por separado, el gobernador de la Fed, Michael Barr, se\u00f1al\u00f3 que podr\u00edan requerirse nuevas subidas de tasas para devolver la inflaci\u00f3n al 2%. Los mercados monetarios elevaron la probabilidad impl\u00edcita de un alza de la Fed en octubre a 70% desde 52% un d\u00eda antes, seg\u00fan Prime Terminal. En el Reino Unido, datos de S&P Global mostraron que manufactura y servicios se expandieron, pero se desaceleraron mes a mes; la agenda incluye intervenciones de miembros del BoE y la Confianza del Consumidor GfK de septiembre, mientras que el calendario de EE. UU. contempla comentarios de la Fed, solicitudes de desempleo y declaraciones de Beth Hammack y Anna Paulson.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una continuidad de la presi\u00f3n bajista sobre el par GBP\/USD en las pr\u00f3ximas semanas. Con el par desliz\u00e1ndose por debajo de sus principales medias m\u00f3viles cerca de 1,3476, el momentum de mediano plazo se ha tornado claramente bajista. Deber\u00edamos buscar vender los repuntes de corto plazo en lugar de comprar la ca\u00edda, incluso con el RSI diario indicando condiciones de sobreventa en 26.<\/p>\n
El \u00cdndice del D\u00f3lar ha quebrado la barrera de 101,00, mientras unos PMIs contundentes empujan las expectativas de una suba de tasas en octubre hasta 70%. Las tendencias hist\u00f3ricas muestran que, cuando la Reserva Federal mantiene un tono hawkish mientras el crecimiento europeo se desacelera, el billete verde suele ganar en promedio 1,8% en los treinta d\u00edas siguientes. Podemos aprovechar esta divergencia comprando opciones call USD fuera del dinero (out-of-the-money).<\/p>\n
Adicionalmente, el repunte del crudo impulsado por potenciales restricciones de EE. UU. a las exportaciones de di\u00e9sel est\u00e1 aportando un fuerte viento de cola al d\u00f3lar. Los datos energ\u00e9ticos globales actuales muestran que las existencias de destilados medios se ubican alrededor de 8% por debajo de su promedio hist\u00f3rico de cinco a\u00f1os, lo que sugiere que los precios del petr\u00f3leo podr\u00edan mantenerse elevados. Aconsejamos a los operadores establecer opciones call largas sobre commodities energ\u00e9ticos para cubrirse ante una fortaleza del d\u00f3lar impulsada por la inflaci\u00f3n.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, cualquier rebote de alivio hacia la resistencia clave superior en 1,3333 probablemente atraiga ventas intensas. La historia sugiere que lecturas de sobreventa por debajo de 30 suelen derivar en pausas temporales m\u00e1s que en reversiones inmediatas de tendencia. Recomendamos utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) en GBP\/USD para capturar el siguiente tramo a la baja, limitando estrictamente el riesgo a la baja.<\/p>\n\n\n\n