La rupia se debilit\u00f3 frente al d\u00f3lar el mi\u00e9rcoles, con el USD\/INR avanzando ligeramente hasta cerca de 95.72, a medida que el billete verde se fortalec\u00eda ante las expectativas de que la Reserva Federal mantendr\u00e1 el ciclo de endurecimiento. El \u00edndice d\u00f3lar subi\u00f3 0.17% hasta alrededor de 100.73, un m\u00e1ximo de m\u00e1s de siete semanas, mientras que la herramienta CME FedWatch implicaba una probabilidad de casi 90% de al menos un incremento adicional de tasas este a\u00f1o. El petr\u00f3leo a\u00f1adi\u00f3 otra capa al panorama: el contrato de crudo MCX con vencimiento 19 de octubre cay\u00f3 1.43% hasta aproximadamente Rs 8,520, un m\u00ednimo de dos semanas, tras reportes de renovados contactos diplom\u00e1ticos entre EE. UU. e Ir\u00e1n sobre el estrecho de Ormuz.<\/p>\n
Los datos dom\u00e9sticos fueron favorables, con el PMI Compuesto flash de HSBC para septiembre subiendo a 56.5 desde 54.3. En los mercados, el par se mantuvo por encima de la EMA de 20 periodos en 95.53, y el RSI marc\u00f3 56; los operadores vigilaban soporte cerca de 95.53 y resistencia en torno al m\u00e1ximo del 17 de septiembre en 96.10, con el nivel r\u00e9cord cerca de 97.10 m\u00e1s adelante. Los indicadores de comunicaci\u00f3n de la Fed se moderaron, ya que el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 2.11 puntos a 148.39; el puntaje del FXS Speechtracker fue 5.6\/10 frente a un promedio hist\u00f3rico de 5.7\/10.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados mantengan un sesgo largo cauteloso en el par USD\/INR en las pr\u00f3ximas semanas, apuntando al nivel de resistencia inmediato de 96.10. Con el par sosteni\u00e9ndose por encima de su media m\u00f3vil exponencial de 20 periodos en 95.53, el momentum de corto plazo favorece claramente al d\u00f3lar estadounidense. Para operar esta tendencia de forma prudente, conviene considerar el uso de bull call spreads para capturar un movimiento potencial hacia el m\u00e1ximo hist\u00f3rico de 97.10, limitando estrictamente el riesgo a la baja.<\/p>\n
Este momentum alcista est\u00e1 fuertemente respaldado por la herramienta CME FedWatch, que muestra una probabilidad de casi 90% de otro incremento de tasas por parte de la Fed, lo que mantiene a los rendimientos en EE. UU. altamente atractivos. Hist\u00f3ricamente, cuando se estrecha la brecha entre los rendimientos de los bonos de EE. UU. y los de India, los inversionistas extranjeros de portafolio tienden a retirar capital de los mercados emergentes, presionando directamente a la rupia. Debemos vigilar de cerca los pr\u00f3ximos datos de inflaci\u00f3n de EE. UU., ya que cualquier sorpresa de tono hawkish probablemente desencadenar\u00e1 una ruptura por encima de la barrera de 96.10.<\/p>\n
Al mismo tiempo, debemos reconocer factores dom\u00e9sticos s\u00f3lidos como el robusto PMI Compuesto de India en 56.5 y la ca\u00edda de los precios del crudo, que recientemente retrocedieron hacia los US$73 por barril. Menores costos energ\u00e9ticos reducen de forma significativa el d\u00e9ficit comercial de India, ya que el pa\u00eds hist\u00f3ricamente importa m\u00e1s del 80% de sus requerimientos de crudo para sostener su crecimiento. Dada la fortaleza de estos amortiguadores econ\u00f3micos, tambi\u00e9n conviene evaluar la venta de opciones put fuera del dinero cerca de 95.00 para capturar la prima, anticipando un avance gradual m\u00e1s que un desplome abrupto de la rupia.<\/p>\n\n\n\n