El Tesoro de Estados Unidos est\u00e1 intensificando el uso del d\u00f3lar como palanca de sanciones, y el secretario Scott Bessent afirm\u00f3 que a partir del mi\u00e9rcoles 23 de septiembre, \u201ctodas las aerol\u00edneas iran\u00edes ser\u00e1n cerradas en todo el mundo\u201d. Advirti\u00f3 que las empresas o pa\u00edses que proporcionen combustible, servicios de aterrizaje o emisi\u00f3n de boletos podr\u00edan enfrentar sanciones secundarias y quedar excluidos del sistema del d\u00f3lar. Las medidas se suman a amenazas m\u00e1s amplias de EE.UU. en sectores como energ\u00eda, transporte mar\u00edtimo, metales preciosos, cripto y manufactura, respaldadas por herramientas como congelamientos de activos, l\u00edmites para operar con contrapartes estadounidenses, restricciones al acceso de bancos extranjeros a cuentas en EE.UU., y designaciones bajo \u00f3rdenes ejecutivas en la Lista de Nacionales Especialmente Designados y Personas Bloqueadas de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC). Con cooperaci\u00f3n de aliados, las entidades sancionadas tambi\u00e9n pueden ser desconectadas de SWIFT, la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, que sustenta la mensajer\u00eda de pagos transfronterizos en un sistema internacional del d\u00f3lar.<\/p>\n
El texto vincula estas pol\u00edticas con la desdolarizaci\u00f3n, se\u00f1alando el aumento de las compras de oro por parte de bancos centrales tras la invasi\u00f3n de Ucrania por parte de Rusia y los posteriores movimientos coordinados de Estados Unidos, la Uni\u00f3n Europea, el Reino Unido y Canad\u00e1 para desconectar a bancos rusos \u201cseleccionados\u201d de SWIFT. Tambi\u00e9n indica que el oro ha superado a los bonos del Tesoro de EE.UU. como el principal activo de reserva global, mientras que la demanda de Treasuries ha ca\u00eddo en los \u00faltimos meses y los rendimientos de largo plazo han subido a niveles no vistos desde 2007, junto con una intervenci\u00f3n infructuosa de EE.UU. para bajar las tasas.<\/p>\n
Con el cierre agresivo de las aerol\u00edneas iran\u00edes por parte del secretario del Tesoro, Scott Bessent, entrando en vigor hoy, 23 de septiembre de 2026, estamos presenciando una escalada sin precedentes en la \u201cweaponization\u201d del d\u00f3lar. Este movimiento, de mano dura, para excluir a entidades extranjeras no cumplidoras de las redes de SWIFT y del d\u00f3lar inevitablemente acelerar\u00e1 la desdolarizaci\u00f3n global. Esperamos volatilidad inmediata en los mercados de divisas y materias primas, a medida que los participantes internacionales se apresuren a reducir su exposici\u00f3n al d\u00f3lar estadounidense en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados posicionarse de forma agresiva para un repunte sostenido del oro. Los bancos centrales ya han comprado cantidades hist\u00f3ricas de oro en los \u00faltimos a\u00f1os, con adquisiciones oficiales globales promediando m\u00e1s de 1.000 toneladas m\u00e9tricas anuales como cobertura frente a las sanciones financieras de Washington. Comprar opciones call de largo plazo sobre futuros de oro sigue siendo una de nuestras recomendaciones m\u00e1s s\u00f3lidas, a medida que el metal consolida su papel como el principal activo alternativo de reserva.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos prepararnos para mayor presi\u00f3n en el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU., que se deteriora r\u00e1pidamente, donde la demanda extranjera se ha ido secando de manera constante. Con los rendimientos del Treasury a 10 a\u00f1os coqueteando actualmente con m\u00e1ximos cr\u00edticos cerca de 4,8%, la presi\u00f3n a la baja sobre los precios de los bonos est\u00e1 lista para intensificarse. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar comprar puts sobre ETFs de Treasuries de largo plazo o ponerse cortos en futuros de bonos para beneficiarse del alza de rendimientos.<\/p>\n
Adem\u00e1s, la amenaza directa a la infraestructura econ\u00f3mica de Ir\u00e1n es altamente probable que altere los mercados globales de energ\u00eda. Hist\u00f3ricamente, el aumento de tensiones en Medio Oriente provoca saltos repentinos en el crudo, similares a los shocks de precios observados durante anteriores rondas de sanciones. Recomendamos mantener opciones call de corto plazo sobre Brent y WTI para capitalizar estas inevitables primas de riesgo geopol\u00edtico.<\/p>\n
Por \u00faltimo, anticipamos un camino accidentado para el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense, a medida que las sanciones secundarias empujen m\u00e1s comercio bilateral hacia monedas locales. Operar puts contra el d\u00f3lar frente a divisas respaldadas por commodities o refugios como el franco suizo ofrece una cobertura estrat\u00e9gica ante una depreciaci\u00f3n s\u00fabita del d\u00f3lar. Mantener exposici\u00f3n corta al d\u00f3lar ayudar\u00e1 a proteger carteras de trading frente al riesgo de un repunte inflacionario dom\u00e9stico.<\/p>\n\n\n\n