La libra esterlina cay\u00f3 0.17% frente al d\u00f3lar estadounidense el martes tras reportes de que Teher\u00e1n reabrir\u00eda el Estrecho de Ormuz en un plazo de siete d\u00edas si Washington levanta su bloqueo a Ir\u00e1n y detiene las operaciones militares. El GBP\/USD se ubic\u00f3 en 1.3343 tras tocar 1.3387, mientras que el \u00cdndice D\u00f3lar avanz\u00f3 0.27% hasta 100.69, cerca de un m\u00e1ximo de dos meses, a medida que los mercados sopesaban la posibilidad de otra subida de tasas de la Reserva Federal antes de fin de a\u00f1o. Los datos laborales tambi\u00e9n mostraron mayor firmeza: el promedio de cuatro semanas del ADP Employment Change subi\u00f3 a 20K desde 16.75K, y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que un acuerdo con Ir\u00e1n podr\u00eda darse despu\u00e9s de las elecciones legislativas de medio t\u00e9rmino en noviembre.<\/p>\n\n
En el Reino Unido, el Endeudamiento Neto del Sector P\u00fablico (Public Sector Net Borrowing) de agosto aument\u00f3 a \u00a318.26 mil millones frente a una previsi\u00f3n de \u00a315.7 mil millones, elevando el d\u00e9ficit a \u00a377.3 mil millones en los primeros cinco meses del a\u00f1o fiscal, lo que representa \u00a38.1 mil millones por encima de la proyecci\u00f3n de la Office for Budget Responsibility. Las expectativas de una decisi\u00f3n del Banco de Inglaterra en noviembre se situaban en 65% v\u00eda Prime Terminal, lo que ayud\u00f3 a mantener al par por encima de 1.3300. En el plano t\u00e9cnico, el GBP\/USD cotizaba en 1.3324, por debajo del cl\u00faster de medias m\u00f3viles simples (SMA) en 1.3481; se observa resistencia en 1.3335, 1.3449, 1.3504 y 1.3713, mientras que el RSI (14) cerca de 31 apunta a condiciones de casi sobreventa.<\/p>\n\n
Debemos monitorear de cerca el mercado de opciones de crudo y de pares de divisas a medida que evoluciona la situaci\u00f3n en el Estrecho de Ormuz. Dado que aproximadamente 20% del consumo global de l\u00edquidos de petr\u00f3leo pasa diariamente por este punto de estrangulamiento, cualquier paso concreto hacia su reapertura probablemente aliviar\u00e1 los costos energ\u00e9ticos globales y moderar\u00e1 la demanda de refugio por el d\u00f3lar estadounidense. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar opciones put de corto plazo sobre el \u201cbillete verde\u201d o posiciones largas en activos sensibles al riesgo si se produce un avance diplom\u00e1tico formal.<\/p>\n\n
En los gr\u00e1ficos, el GBP\/USD muestra un fuerte impulso bajista, pero el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 31 nos advierte que el par est\u00e1 entrando en zona de sobreventa. Para capitalizar esto, sugerimos utilizar \u00f3rdenes l\u00edmite o stop-loss ajustados alrededor del nivel de resistencia inmediato de 1.3335. La cobertura con opciones call de GBP de vencimiento corto podr\u00eda proteger contra un rebote correctivo pronunciado si las condiciones de sobreventa detonan un rally t\u00e9cnico de alivio.<\/p>\n\n
La divergencia de pol\u00edtica monetaria entre la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra seguir\u00e1 siendo el principal catalizador para los futuros de divisas en las pr\u00f3ximas semanas. Con los indicadores del mercado laboral de Estados Unidos al alza y el endeudamiento p\u00fablico del Reino Unido en \u00a318.26 mil millones, la presi\u00f3n econ\u00f3mica favorece a los rendimientos estadounidenses. Recomendamos operar spreads de rendimiento o derivados de swaps para aprovechar esta brecha en ampliaci\u00f3n, especialmente con el mercado asignando 65% de probabilidad a una subida de tasas del Banco de Inglaterra.<\/p>\n\n
A medida que nos acercamos a las elecciones de medio t\u00e9rmino en Estados Unidos en noviembre, la incertidumbre pol\u00edtica necesariamente inyectar\u00e1 volatilidad adicional en el mercado de opciones. Los datos hist\u00f3ricos muestran que la volatilidad impl\u00edcita de los principales pares de divisas suele repuntar entre 10% y 15% en las semanas previas a elecciones relevantes en Estados Unidos. Los operadores de derivados deber\u00edan enfocarse en estrategias de volatilidad, como la compra de straddles o strangles, para beneficiarse de estos movimientos bruscos previstos, independientemente de la direcci\u00f3n final del mercado.<\/p>\n\n\n\n