El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) se moder\u00f3 tras tocar su nivel m\u00e1s alto desde el 30 de julio, pero la operativa se mantuvo apagada y el indicador oscil\u00f3 apenas por debajo de la zona media de 100.00, en t\u00e9rminos generales sin cambios en la sesi\u00f3n. La Reserva Federal subi\u00f3 las tasas la semana pasada por primera vez en m\u00e1s de tres a\u00f1os, y su diagrama de puntos (dot plot) se\u00f1al\u00f3 un aumento adicional este a\u00f1o, mientras que los funcionarios citaron riesgos de inflaci\u00f3n persistentes vinculados a un shock de precios de materias primas. Por separado, las tensiones geopol\u00edticas siguieron en el foco despu\u00e9s de que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n advirtiera que alterar\u00eda la \u201cgeograf\u00eda de la guerra\u201d si EE. UU. escala, mientras Washington amenaz\u00f3 con nuevas medidas econ\u00f3micas que podr\u00edan dejar a las aerol\u00edneas iran\u00edes fuera de la aviaci\u00f3n internacional a partir del 23 de septiembre, junto con la intensificaci\u00f3n de los combates que involucran al grupo hut\u00ed respaldado por Ir\u00e1n en Yemen y a Arabia Saudita.<\/p>\n
M\u00e1s tarde, Ir\u00e1n ofreci\u00f3 reabrir el Estrecho de Ormuz en un plazo de siete d\u00edas si EE. UU. levanta su bloqueo de los puertos iran\u00edes y detiene las operaciones militares, un desarrollo que coincidi\u00f3 con la ca\u00edda del crudo a un m\u00ednimo de dos semanas y con los rendimientos de los bonos estadounidenses manteni\u00e9ndose por debajo de m\u00e1ximos de varios a\u00f1os. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el \u00edndice conserv\u00f3 un sesgo alcista por encima de la SMA de 100 d\u00edas en 99.90 y volvi\u00f3 a situarse por encima de los soportes de Fibonacci en 100.18 y 99.80; se observaron resistencias en 100.56, 101.10 y el m\u00e1ximo de oscilaci\u00f3n en 101.78. Los marcadores clave a la baja fueron 100.18, 99.90 y 99.80, y luego 99.33 y 98.58.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados mantengan un sesgo alcista en el \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) mediante opciones call, siempre que se mantenga por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas, cr\u00edtica, en 99.90. Esta postura se ve respaldada por el reciente aumento de tasas de la Reserva Federal, que hist\u00f3ricamente fortalece al d\u00f3lar al atraer capital extranjero en busca de mayores rendimientos. Dado el soporte t\u00e9cnico en 100.18, comprar spreads de calls de corto plazo apuntando a las resistencias de 100.56 y 101.10 ofrece una relaci\u00f3n riesgo-retorno atractiva.<\/p>\n
Las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente siguen siendo un motor principal, lo que hace que los activos refugio como el USD sean altamente valiosos en nuestros portafolios. Hist\u00f3ricamente, el Estrecho de Ormuz maneja m\u00e1s de 20 millones de barriles de petr\u00f3leo por d\u00eda, lo que representa cerca del 20% del consumo mundial de l\u00edquidos petroleros, por lo que cualquier amenaza a este punto de tr\u00e1nsito puede detonar picos repentinos tanto en los precios de la energ\u00eda como en la demanda de d\u00f3lares. Para cubrirnos ante esta volatilidad, deber\u00edamos considerar posiciones largas en opciones call sobre USD para capturar flujos s\u00fabitos de capital hacia refugio si el conflicto escala \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435 de la fecha l\u00edmite del 23 de septiembre.<\/p>\n
Si bien la oferta de Ir\u00e1n de reabrir el Estrecho ha empujado temporalmente los precios del crudo a un m\u00ednimo de dos semanas, debemos ver este descenso como una fase de consolidaci\u00f3n m\u00e1s que como un cambio de tendencia. Este alivio temporal ha enfriado los temores de inflaci\u00f3n de corto plazo y ha mantenido estables los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que podr\u00eda limitar las ganancias inmediatas del DXY. Recomendamos esperar una ruptura clara por encima de 100.56 o un rebote s\u00f3lido desde el soporte de 99.80 antes de aumentar de forma agresiva las posiciones largas en futuros.<\/p>\n
Para los operadores que buscan capitalizar este rango, vender opciones put por debajo de la zona estructural de demanda en 98.58 nos permite cobrar prima mientras esperamos una tendencia m\u00e1s definida. Si el DXY rompe por debajo de la media m\u00f3vil de 99.90 en cierre diario, deber\u00edamos reevaluar de inmediato y cubrir nuestras exposiciones largas. Al combinar spreads de opciones con stop-loss estrictos, podemos navegar el actual riesgo de titulares geopol\u00edticos sin exponernos a una ca\u00edda ilimitada.<\/p>\n\n\n\n