La rupia india abri\u00f3 m\u00e1s firme frente al d\u00f3lar estadounidense el martes, antes de recortar ganancias, dejando al USD\/INR con pocos cambios en torno a 95.82, de cara a conversaciones entre l\u00edderes de Estados Unidos y del Golfo al margen de la Asamblea General de la ONU en Nueva York. Se espera que la agenda incluya medidas para elevar la oferta de crudo v\u00eda Medio Oriente, y que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, tambi\u00e9n se re\u00fana con el presidente iran\u00ed, Masoud Pezeshkian, por los conflictos en curso. La divisa se hab\u00eda visto favorecida en las \u00faltimas sesiones a medida que el crudo ced\u00eda, aunque el contrato MCX de crudo octubre 19 subi\u00f3 1.5% hasta alrededor de Rs. 8,970, manteni\u00e9ndose cerca de su m\u00ednimo de 12 d\u00edas de Rs. 8,753 registrado el lunes.<\/p>\n
El petr\u00f3leo tambi\u00e9n ha enfrentado fuerzas encontradas por riesgo de oferta tras ataques del fin de semana reivindicados por los hut\u00edes respaldados por Ir\u00e1n, mientras que autoridades saud\u00edes se\u00f1alaron que fueron frustrados ataques contra Yanbu y otros sitios, sin da\u00f1os a la infraestructura petrolera. En tasas, la Reserva Federal elev\u00f3 la pol\u00edtica en 25 pb la semana pasada a 3.75%\u20134.00% e indic\u00f3 al menos un incremento adicional este a\u00f1o, con la atenci\u00f3n girando a si los pr\u00f3ximos datos de EE. UU. validan esa trayectoria. En los gr\u00e1ficos, el USD\/INR se mantiene por encima de su EMA de 20 d\u00edas en 95.54; el RSI de 14 d\u00edas se ubica cerca de 60, con soporte en 95.53 y 95.00 y resistencia alrededor de 96.00.<\/p>\n
Recomendamos que los traders de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad en el par USD\/INR durante las pr\u00f3ximas dos semanas. Con el tipo de cambio actualmente rondando 95.82, cualquier avance en las pr\u00f3ximas reuniones de la Asamblea General de la ONU podr\u00eda detonar una fuerte ruptura. Hist\u00f3ricamente, cambios s\u00fabitos en acuerdos geopol\u00edticos energ\u00e9ticos han sido capaces de mover divisas de mercados emergentes en m\u00e1s de 1.5% en cuesti\u00f3n de d\u00edas.<\/p>\n
Dado que India importa m\u00e1s del 80% de su crudo, debemos monitorear de cerca los contratos de petr\u00f3leo octubre en el MCX, que cotizan cerca de Rs. 8,970. Un resultado diplom\u00e1tico favorable entre Estados Unidos y las naciones del Golfo podr\u00eda arrastrar los precios del crudo hacia los m\u00ednimos recientes de Rs. 8,753, lo que fortalecer\u00eda de forma marcada a la rupia. Para los traders de opciones, sugerimos comprar straddles cercanos al dinero (ATM) en USD\/INR para capitalizar esta volatilidad inminente independientemente de la direcci\u00f3n.<\/p>\n
Por otro lado, si las tensiones geopol\u00edticas entre Arabia Saudita y los rebeldes hut\u00edes vuelven a intensificarse, es muy probable que el USD\/INR supere la resistencia clave de 96.00. Los datos hist\u00f3ricos muestran que ataques previos con drones y misiles sobre infraestructura energ\u00e9tica saud\u00ed han impulsado r\u00e1pidamente los precios del crudo entre 5% y 8%, arrastrando a la rupia a la baja en el proceso. En este escenario, preferimos utilizar bull call spreads en USD\/INR para acotar el riesgo mientras nos posicionamos para una posible ruptura.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos seguir de cerca los pr\u00f3ximos datos econ\u00f3micos de EE. UU. para evaluar si respaldan el sesgo restrictivo (hawkish) de la Reserva Federal. Dado que la Fed elev\u00f3 recientemente las tasas al rango de 3.75%\u20134.00%, cualquier dato de empleo o inflaci\u00f3n en EE. UU. por encima de lo esperado fortalecer\u00e1 al billete verde. Los traders deber\u00edan fijar stop-loss ajustados cerca de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 d\u00edas en 95.54 para proteger posiciones largas ante reversiones bajistas repentinas.<\/p>\n\n\n\n