La vicegobernadora del RBA, Sarah Hunter, dijo que podr\u00edan ser necesarias m\u00e1s alzas de tasas este a\u00f1o para contener la inflaci\u00f3n, lo que elev\u00f3 las expectativas de un movimiento en la reuni\u00f3n de pol\u00edtica del 29 de septiembre. Los comentarios se produjeron tras debatirse la preocupaci\u00f3n del directorio de que el crecimiento de los precios se ha mantenido elevado durante un periodo prolongado y de que aumentan los riesgos de que se arraigue, junto con la incertidumbre de que la inflaci\u00f3n pueda ubicarse por encima de los pron\u00f3sticos actuales.<\/p>\n
El RBA ha elevado la tasa de efectivo tres veces este a\u00f1o, por un total de 75 puntos base, llev\u00e1ndola a 4,35%, de vuelta a niveles posteriores a la pandemia. En respuesta, los mercados monetarios asignan una probabilidad de 94% a un aumento de 25 puntos base en la reuni\u00f3n del 29 de septiembre, seg\u00fan Prime Terminal, con la valoraci\u00f3n concentrada en torno a ese resultado.<\/p>\n
Vemos un camino claro para los operadores de derivados a medida que se acerca la reuni\u00f3n del RBA del 29 de septiembre, con una probabilidad de 94% de un alza de 25 puntos base. Dadas las advertencias oficiales de que la inflaci\u00f3n podr\u00eda mantenerse por encima de lo esperado, debemos prepararnos para que la tasa de efectivo suba por encima de su nivel actual de 4,35%. Los traders pueden aprovechar esto tomando posiciones cortas en los futuros de la tasa interbancaria de efectivo a 30 d\u00edas del ASX, ya que los precios caer\u00e1n cuando suban los rendimientos.<\/p>\n
Esta perspectiva m\u00e1s restrictiva tambi\u00e9n ofrece un escenario s\u00f3lido para los operadores de divisas. Recomendamos comprar opciones call sobre AUD\/USD o tomar posiciones largas en el d\u00f3lar australiano, que hist\u00f3ricamente se fortalece cuando el RBA va por delante de otros bancos centrales. La inflaci\u00f3n australiana ha promediado recientemente por encima de 3,5%, lo que significa que el RBA tiene amplio margen para seguir endureciendo su postura en comparaci\u00f3n con sus pares globales.<\/p>\n
Mientras tanto, esperamos que el mercado accionario australiano enfrente presi\u00f3n bajista a medida que suben los costos de financiamiento. Los traders deber\u00edan considerar comprar opciones put sobre el \u00edndice ASX 200 o vender en corto los futuros SPI 200 para cubrirse ante debilidad en acciones de los sectores inmobiliario y minorista. En retrospectiva, alzas similares de tasas en los \u00faltimos a\u00f1os han provocado correcciones r\u00e1pidas de 3% a 5% en el \u00edndice, ofreciendo un plano confiable para las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n