El DJIA se mantuvo cerca de 51,900 el lunes tras su semana m\u00e1s d\u00e9bil desde marzo, siguiendo una renovada ca\u00edda de la energ\u00eda. El crudo oper\u00f3 apenas por encima de los $95, encadenando una cuarta baja consecutiva, mientras el Brent se ubic\u00f3 apenas por encima de los $100, despu\u00e9s de que Donald Trump dijera a Fox News que probablemente estar\u00eda abierto a reunirse con el presidente de Ir\u00e1n, Masoud Pezeshkian, en la Asamblea General de la ONU; en la misma entrevista tambi\u00e9n insinu\u00f3 la posibilidad de destruir a Ir\u00e1n o dejar que su econom\u00eda colapse. Chevron fue el mayor perdedor temprano, y los menores precios de los combustibles se trasladan a los datos de inflaci\u00f3n que gu\u00edan la pol\u00edtica de la Fed, donde la inflaci\u00f3n se estim\u00f3 por \u00faltima vez en 3.7% para julio frente a un objetivo de 2%.<\/p>\n
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, cit\u00f3 cuatro impulsores actuales de la inflaci\u00f3n\u2014fuerte demanda, aranceles, energ\u00eda y otras disrupciones de oferta\u2014mientras que el presidente Warsh ha se\u00f1alado el s\u00f3lido gasto interno y la inversi\u00f3n empresarial; Goolsbee a\u00f1adi\u00f3 que el gasto en inteligencia artificial podr\u00eda estar superando a la oferta, con l\u00edderes de la nube como Microsoft, Amazon y Alphabet entre los componentes del \u00edndice. Se espera que Xi Jinping, de China, llegue a la Casa Blanca el jueves, con un acuerdo de mayo para comprar 200 aviones Boeing y versiones sobre una tregua comercial a partir de octubre de 2025 que expirar\u00eda unas cinco semanas despu\u00e9s de la cumbre; Trump ha dicho que el pedido podr\u00eda aumentar a 750. Los mercados tambi\u00e9n esperan los PMIs preliminares (flash) de S&P Global el mi\u00e9rcoles a las 13:45 GMT (manufacturas 53.5 vs 53.9; servicios 56 vs 56.5) y los bienes duraderos el viernes a las 12:30 GMT (-0.3% vs 1.1; excluyendo transporte 0.6% vs 0.4), mientras que los niveles t\u00e9cnicos se ubican cerca de una resistencia apenas por encima de 52,100, la EMA de 50 d\u00edas cerca de 52,600, y soportes en 51,750, justo por debajo de 51,500 y cerca de 51,200; el Stoch RSI ronda 23, con un cierre por encima de 52,200 contrarrestando la configuraci\u00f3n bajista.<\/p>\n
Con el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) luchando cerca de 51,900 y manteniendo un sesgo bajista por debajo de 52,100, recomendamos que los operadores de derivados se enfoquen en opciones put de corto plazo. Hist\u00f3ricamente, cuando el \u00edndice no logra romper su media m\u00f3vil de 50 d\u00edas durante un per\u00edodo de endurecimiento monetario, a menudo cae para poner a prueba niveles de soporte inferiores. Comprar opciones put con objetivo en 51,500 y 51,200 nos permite capitalizar este impulso bajista mientras cubrimos el riesgo de un mayor debilitamiento de la renta variable.<\/p>\n
La reuni\u00f3n de alto riesgo entre el presidente Xi y el presidente Trump el jueves convierte a Boeing y Apple en objetivos principales para los operadores de opciones sobre acciones. Durante negociaciones comerciales previas entre EE.UU. y China, las acciones de Boeing con frecuencia se movieron m\u00e1s de 6% en la semana de anuncios importantes. Para posicionarse ante este evento binario, favorecemos comprar opciones call fuera del dinero (out-of-the-money) sobre Boeing para capturar cualquier confirmaci\u00f3n positiva del calendario de entregas de los 200 aviones.<\/p>\n
La ca\u00edda del crudo hacia alrededor de $95 presenta una configuraci\u00f3n de alta volatilidad para derivados energ\u00e9ticos, especialmente con las conversaciones diplom\u00e1ticas en la Asamblea General de la ONU. Hist\u00f3ricamente, el optimismo pol\u00edtico con Ir\u00e1n ha deprimido temporalmente los precios del petr\u00f3leo entre 5% y 10% antes de que conversaciones fallidas o la realidad de la oferta desencadenaran un rebote pronunciado. Deber\u00edamos considerar straddles largos en opciones sobre Brent o West Texas Intermediate para beneficiarnos de los fuertes vaivenes de precios esperados tras la cumbre.<\/p>\n
Los datos de PMI flash y bienes duraderos de esta semana influir\u00e1n con fuerza en los futuros de tasas de inter\u00e9s, mientras la Fed mantiene su foco en el s\u00f3lido gasto del consumidor. Hist\u00f3ricamente, lecturas del PMI de servicios por encima de 55 respaldan de forma consistente una postura hawkish de los banqueros centrales, lo que mantiene altos los costos de financiamiento. Sugerimos operar opciones de Treasuries de corto plazo para posicionarse a favor de tasas m\u00e1s altas si los datos del mi\u00e9rcoles muestran que la econom\u00eda sigue recalentada.<\/p>\n\n\n\n