El d\u00f3lar estadounidense subi\u00f3 a m\u00e1ximos de siete semanas despu\u00e9s de que el Comit\u00e9 Federal de Mercado Abierto adoptara un tono hawkish el mi\u00e9rcoles, con los firmes precios del crudo tambi\u00e9n respaldando el movimiento. El \u00cdndice D\u00f3lar super\u00f3 100.00 y toc\u00f3 m\u00e1ximos de dos meses, rompiendo una racha de dos ca\u00eddas semanales consecutivas. La semana por delante incluye el Chicago Fed National Activity Index el 21 de septiembre; luego, el ADP Employment Change y los inventarios semanales de crudo en EE. UU. del American Petroleum Institute el 22 de septiembre. El 23 de septiembre se publican las solicitudes de hipotecas MBA junto con los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global y las existencias semanales de crudo de la Energy Information Administration, seguidos el 24 de septiembre por las solicitudes iniciales de desempleo, la cuenta corriente, las ventas de viviendas nuevas y la cumbre Trump\u2013Xi. Los precios al productor, las ventas de viviendas existentes y un informe de existencias de crudo de la EIA figuran para el 10 de septiembre, mientras que los pedidos de bienes duraderos y la lectura final de la Universidad de Michigan cierran el calendario.<\/p>\n
En divisas, el EUR\/USD extendi\u00f3 su ca\u00edda hacia 1.1450, un m\u00ednimo de siete semanas, con la confianza del consumidor de la zona euro prevista para el 22 de septiembre y los PMI flash de S&P Global para Alemania y la UEM el 23 de septiembre, antes del IFO de clima empresarial de Alemania el 24 de septiembre y la lectura de consumidores GfK el 25 de septiembre. El GBP\/USD cay\u00f3 hacia 1.3330; el calendario del Reino Unido incluye el endeudamiento neto del sector p\u00fablico el 22 de septiembre, los PMI flash de S&P Global el 23 de septiembre, el CBI de comercio distributivo el 24 de septiembre y la confianza del consumidor GfK el 25 de septiembre. El USD\/JPY se acerc\u00f3 a 158.00, un m\u00e1ximo de dos semanas, con solo los PMI flash de S&P Global en agenda, mientras que el AUD\/USD volvi\u00f3 a 0.7070 por primera vez desde mediados de agosto, con PMI el 23 de septiembre y el informe laboral de Australia el 24 de septiembre; entre las decisiones de bancos centrales figuran el PBoC el 21 de septiembre, el MNB el 22 de septiembre, BI el 23 de septiembre con una subida a 6.00% junto con el RBSA, y el 24 de septiembre el Riksbank, Norges Bank, SNB y Banxico.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una continuaci\u00f3n del dominio del d\u00f3lar estadounidense, dado que el US Dollar Index (DXY) se mantiene por encima del nivel cr\u00edtico de 100.00. Con el reciente sesgo hawkish de la Reserva Federal sosteniendo elevados los rendimientos de los Treasuries \u2014hist\u00f3ricamente empujando el rendimiento a 10 a\u00f1os de vuelta hacia 4.0% en ciclos de endurecimiento similares\u2014, las posiciones largas en USD siguen siendo altamente atractivas. Los traders deber\u00edan buscar comprar USD en retrocesos menores, de cara al cargado calendario econ\u00f3mico que inicia el 21 de septiembre.<\/p>\n
La fortaleza ininterrumpida de los precios del crudo, con el Brent poniendo a prueba una resistencia clave cerca de 80 d\u00f3lares por barril, mantiene vivas las presiones inflacionarias y respalda los derivados energ\u00e9ticos. Recomendamos que los operadores de opciones utilicen spreads alcistas (bull call spreads) en Brent o WTI para capitalizar este impulso al alza. Los pr\u00f3ximos reportes de inventarios de la EIA del 23 y 25 de septiembre ser\u00e1n catalizadores clave de volatilidad para estas posiciones de energ\u00eda.<\/p>\n
En el mercado de opciones de divisas, favorecemos la compra de opciones put sobre EUR\/USD y GBP\/USD, ya que ambos pares enfrentan una fuerte presi\u00f3n bajista. El EUR\/USD ha cedido hacia m\u00ednimos de siete semanas cerca de 1.1450, y datos d\u00e9biles de PMI de la Eurozona el 23 de septiembre podr\u00edan empujarlo f\u00e1cilmente a la baja. De forma similar, el GBP\/USD est\u00e1 vulnerable en la zona de 1.3330, lo que hace que posiciones cortas en libra sean una jugada inteligente antes de los pr\u00f3ximos datos de confianza del consumidor del Reino Unido.<\/p>\n
La incapacidad del Banco de Jap\u00f3n de transmitir un mensaje hawkish ha llevado al USD\/JPY de vuelta hacia 158.00. Dado que el yen japon\u00e9s hist\u00f3ricamente se ha depreciado m\u00e1s de 10% frente al d\u00f3lar durante periodos prolongados de pol\u00edtica monetaria laxa, esperamos m\u00e1s debilidad. Recomendamos a los traders emplear apalancamiento mediante opciones call sobre USD\/JPY, manteniendo una vigilancia estrecha sobre posibles niveles de intervenci\u00f3n gubernamental.<\/p>\n
Un calendario cargado de decisiones de tasas de bancos centrales y la muy esperada Cumbre Trump-Xi del 24 de septiembre detonar\u00e1n oportunidades significativas para swing trading. \u00cdndices de volatilidad como el VIX, que hist\u00f3ricamente repuntan durante disputas arancelarias y negociaciones comerciales de alto riesgo, sugieren que comprar straddles sobre los principales \u00edndices burs\u00e1tiles podr\u00eda ofrecer altos retornos. Debemos mantenernos \u00e1giles, ya que estos titulares geopol\u00edticos pueden cambiar r\u00e1pidamente el sentimiento del mercado de un d\u00eda para otro.<\/p>\n\n\n\n