El oro ampli\u00f3 ganancias el viernes, con un alza de 0,89% hasta $4.379, tras haber ca\u00eddo previamente a un m\u00ednimo cercano a dos meses de $4.235 en una semana que incluy\u00f3 una decisi\u00f3n de la Reserva Federal. El soporte lleg\u00f3 a medida que los precios del petr\u00f3leo ced\u00edan, incluso mientras persist\u00edan las tensiones en Medio Oriente, con EE. UU. e Ir\u00e1n intercambiando ataques en el Golfo P\u00e9rsico y el conflicto continuando en el Mar Rojo entre los hut\u00edes y Arabia Saudita. Informes se\u00f1alaron que los hut\u00edes atacaron el oleoducto petro\u0301leo Este-Oeste de Arabia, forzando un cierre que podr\u00eda retrasar env\u00edos hacia Europa, aunque Saudi Aramco no ha confirmado la afirmaci\u00f3n. El West Texas Intermediate se mantuvo contenido, mientras que el \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense (DXY) estuvo casi plano en 100,29.<\/p>\n\n
Los rendimientos de los bonos siguieron elevados, con el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os subiendo casi seis puntos b\u00e1sicos hasta 4,996% tras el alza un\u00e1nime de 0,25% de la Fed, y con su diagrama de puntos apuntando al menos a un incremento adicional. La Producci\u00f3n Industrial no registr\u00f3 cambios (0% mensual), frente a 0,2% previo y 0,3% esperado, mientras que los mercados monetarios asignaron una probabilidad de 55% a otra subida en la reuni\u00f3n de octubre. En otros frentes, el Banco de Inglaterra mantuvo las tasas, y el Banco de Jap\u00f3n elev\u00f3 su tasa de pol\u00edtica en 25 puntos b\u00e1sicos hasta 1,25%. En lo t\u00e9cnico, el oro encontr\u00f3 resistencia cerca de $4.400 tras marcar un m\u00e1ximo de $4.399, con objetivos potenciales en $4.450 y $4.500; los niveles a la baja incluyen la SMA de 100 d\u00edas en $4.320, la SMA de 50 d\u00edas en $4.288 y $4.235. Los bancos centrales a\u00f1adieron 1.136 toneladas de oro por un valor aproximado de $70.000 millones en 2022.<\/p>\n\n
Debemos monitorear de cerca la resistencia de $4.400 en el oro (XAU\/USD), ya que las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente mantienen elevada la demanda de refugio. A pesar de que la Reserva Federal empuj\u00f3 el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os cerca de 5%, el oro ha repuntado con fuerza hasta $4.379. Si el precio logra romper de forma clara por encima de $4.400, recomendamos que los operadores de derivados busquen calls largos o futuros con objetivos en $4.450 y $4.500.<\/p>\n\n
Esta fortaleza subyacente est\u00e1 respaldada por compras institucionales masivas, similares a cuando los bancos centrales adquirieron un r\u00e9cord de 1.037 toneladas de oro en 2023 y continuaron sumando m\u00e1s de 1.000 toneladas anuales durante 2024 y 2025. Esta demanda oficial persistente crea un piso s\u00f3lido para el metal incluso cuando las tasas de inter\u00e9s se mantienen altas. Para los operadores de opciones, este soporte estructural hace que comprar puts de protecci\u00f3n en retrocesos cerca de la media m\u00f3vil de 50 d\u00edas en $4.288 sea una estrategia de cobertura atractiva.<\/p>\n\n
Por otro lado, si el oro no logra superar el techo de $4.400, debemos prepararnos para un retroceso de corto plazo hacia la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas en $4.320. Una ca\u00edda por debajo del m\u00ednimo del 16 de septiembre en $4.235 se\u00f1alar\u00eda una tendencia bajista m\u00e1s profunda, lo que har\u00eda que las posiciones cortas sean altamente rentables. Debemos gestionar el riesgo de forma estricta en las pr\u00f3ximas semanas, especialmente con una expectativa de mercado del 55% de otra subida de tasas de la Fed en octubre.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos seguir de cerca los mercados energ\u00e9ticos, donde los recientes ataques hut\u00edes al oleoducto Este-Oeste de Arabia han provocado demoras en los env\u00edos hacia Europa. Aunque el crudo West Texas Intermediate se mantiene contenido por ahora, cualquier repunte s\u00fabito en los precios del petr\u00f3leo probablemente debilitar\u00e1 al d\u00f3lar estadounidense y detonar\u00e1 una ruptura importante al alza en el oro. Operar la volatilidad mediante straddles o strangles podr\u00eda ser una forma inteligente de capturar estos movimientos abruptos, impulsados por noticias.<\/p>\n\n\n\n