El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) se fortaleci\u00f3 el viernes, manteni\u00e9ndose firme durante la primera mitad de la sesi\u00f3n europea y cotizando en torno a 100.30, cerca de su nivel m\u00e1s alto desde finales de julio. Con el d\u00f3lar encaminado a registrar s\u00f3lidas ganancias semanales tras las tres semanas previas, el movimiento se dio despu\u00e9s de que la Reserva Federal subiera las tasas de inter\u00e9s en su reuni\u00f3n de septiembre, el primer incremento desde 2023. El \u201cdot plot\u201d de la Fed tambi\u00e9n apunt\u00f3 a un aumento adicional este a\u00f1o, mientras que los riesgos inflacionarios impulsados por el petr\u00f3leo fueron citados como un factor que refuerza el caso para un mayor endurecimiento.<\/p>\n\n
Los acontecimientos geopol\u00edticos sumaron apoyo a medida que aumentaron las tensiones en Medio Oriente. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n dijo que atac\u00f3 un petrolero con bandera de Togo que intentaba un paso ilegal por el Estrecho de Ormuz, y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirm\u00f3 que se acercaba a una decisi\u00f3n importante sobre si reanudar ataques a gran escala contra Ir\u00e1n. En el plano t\u00e9cnico, el DXY se mantiene por encima de la EMA de 100 d\u00edas y ha recuperado el retroceso de Fibonacci del 50.0%, con resistencias en 100.57, luego 101.12, y el m\u00e1ximo del ciclo en 101.82. Los soportes se ubican en 100.18, junto con la EMA de 100 d\u00edas en 99.69 y el nivel de 38.2% en 99.80, con niveles adicionales en 99.32 y 98.55.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados se posicionen para un d\u00f3lar m\u00e1s fuerte mediante la compra de opciones call sobre el DXY o tomando posiciones largas en futuros durante las pr\u00f3ximas semanas. El \u00cdndice del D\u00f3lar ha logrado volver a la zona de 100.30, lo que se\u00f1ala un s\u00f3lido impulso alcista tras el giro hawkish de la Reserva Federal esta semana. Con la Fed se\u00f1alando al menos un aumento adicional de tasas este a\u00f1o, los diferenciales de tasas vuelven a moverse a favor del billete verde.<\/p>\n\n
Para gestionar el riesgo, conviene colocar \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas justo por debajo del soporte inmediato de 100.18 o de la Media M\u00f3vil Exponencial (EMA) de 100 d\u00edas en 99.69. Al alza, los traders deber\u00edan apuntar a la resistencia inmediata en 100.57, con objetivos secundarios de toma de ganancias cerca de 101.12. Hist\u00f3ricamente, cuando el DXY recupera su nivel de retroceso de Fibonacci del 50% durante un ciclo hawkish de la Fed, suele detonar un rally sostenido de varias semanas hacia los m\u00e1ximos previos del ciclo.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n sugerimos cubrir carteras ante picos s\u00fabitos en los precios de la energ\u00eda mediante la compra de opciones call sobre el crudo Brent, que recientemente ha oscilado cerca de los 85 d\u00f3lares por barril. El aumento de las tensiones en el Estrecho de Ormuz y la posibilidad de acciones militares de Estados Unidos mantienen vigente una elevada prima de riesgo geopol\u00edtico. Esta doble amenaza \u2014inflaci\u00f3n impulsada por la energ\u00eda y demanda de refugio\u2014 seguir\u00e1 canalizando capital hacia el d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n\n
Los traders deber\u00edan aprovechar este entorno comprando opciones put sobre las principales divisas del G-10 y asi\u00e1ticas frente al d\u00f3lar, particularmente el euro y el yen. Esta operaci\u00f3n es altamente viable, ya que los bancos centrales extranjeros van rezagados frente a la postura agresiva de la Fed, revirtiendo el estrechamiento de los diferenciales de rendimiento que presion\u00f3 al d\u00f3lar a comienzos de a\u00f1o. Esperamos que estos diferenciales de rendimiento en ampliaci\u00f3n act\u00faen como un fuerte viento de cola para el billete verde hasta el final del oto\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n