El oro (XAU\/USD) avanz\u00f3 por segundo d\u00eda consecutivo y alcanz\u00f3 un nuevo m\u00e1ximo semanal hacia la sesi\u00f3n europea del viernes, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cedieron desde m\u00e1ximos de varios a\u00f1os tras un retroceso en los precios del crudo, lo que moder\u00f3 los temores de inflaci\u00f3n en el corto plazo. Esto redujo el soporte para el d\u00f3lar estadounidense (USD), aunque el sesgo restrictivo (hawkish) de la Reserva Federal sigui\u00f3 apuntalando a la divisa y limit\u00f3 el alza del metal sin rendimiento. La Fed vot\u00f3 por unanimidad en su reuni\u00f3n de septiembre para subir las tasas por primera vez desde 2023, mientras que el diagrama de puntos (dot plot) apunt\u00f3 a un incremento adicional este a\u00f1o; los datos de CME Group FedWatch situaron las probabilidades de un alza en 54% en octubre y cerca de 88% en diciembre. Por separado, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n dijo que atac\u00f3 un petrolero con bandera de Togo en el estrecho de Ormuz, y el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirm\u00f3 que estaba cerca de decidir si reanudar ataques a gran escala contra Ir\u00e1n.<\/p>\n\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el XAU\/USD se ha frenado cerca de la Media M\u00f3vil Exponencial (EMA) de 100 d\u00edas en 4,368 d\u00f3lares, manteniendo un sesgo bajista en el corto plazo pese a sostenerse por encima del soporte de Fibonacci. El precio se ubica apenas por encima del retroceso del 50.0% en 4,320 d\u00f3lares, con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 49.52 cerca de neutral, mientras que el MACD en -19.60 se mantiene en terreno negativo. La resistencia se identifica en el retroceso del 38.2% en 4,408 d\u00f3lares, luego en 4,368 d\u00f3lares, con niveles adicionales en 4,516 d\u00f3lares y el m\u00e1ximo de oscilaci\u00f3n en 4,692 d\u00f3lares; el soporte se sit\u00faa en 4,320 d\u00f3lares, luego en 4,232 y 4,107 d\u00f3lares, con 3,947 d\u00f3lares citado como un piso m\u00e1s profundo.<\/p>\n\n
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una fortaleza sostenida del d\u00f3lar estadounidense (DXY) a medida que la Reserva Federal gira nuevamente hacia una postura restrictiva (hawkish). Con la herramienta CME FedWatch descontando una probabilidad del 88% de un alza de tasas en diciembre, el estrechamiento de los diferenciales de tasas de inter\u00e9s se est\u00e1 revirtiendo r\u00e1pidamente. Hist\u00f3ricamente, durante ciclos de endurecimiento inesperado de la Fed, el \u00edndice d\u00f3lar ha subido en promedio 4% en el mes siguiente, lo que probablemente seguir\u00e1 poniendo un fuerte techo al oro.<\/p>\n\n
Al mismo tiempo, debemos monitorear de cerca el aumento de las tensiones en Medio Oriente, particularmente en torno al estrecho de Ormuz, donde contin\u00faan gest\u00e1ndose amenazas al transporte de petr\u00f3leo. Los precios elevados de la energ\u00eda hist\u00f3ricamente alimentan la inflaci\u00f3n, lo que solo refuerza el argumento restrictivo de la Fed y respalda al billete verde. Para los operadores de opciones, esta combinaci\u00f3n de p\u00e1nico geopol\u00edtico y alza de tasas sugiere utilizar estrategias de volatilidad larga en XAU\/USD para capturar movimientos bruscos del mercado.<\/p>\n\n
T\u00e9cnicamente, creemos que el sesgo de corto plazo para el oro sigue siendo bajista, ya que el precio tiene dificultades por debajo de su EMA de 100 d\u00edas en 4,368 d\u00f3lares. Indicadores clave de momentum como el MACD en -19.60 sugieren que los vendedores siguen teniendo el control. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar construir posiciones cortas en repuntes temporales hacia 4,408 d\u00f3lares, apuntando a una ruptura por debajo del soporte de 4,320 d\u00f3lares con objetivo en 4,232.<\/p>\n\n
Sin embargo, instamos a los operadores a mantenerse cautelosos y evitar un apalancamiento excesivo hasta ver una ruptura direccional clara. Los pr\u00f3ximos datos macroecon\u00f3micos de EE.UU., como las cifras de producci\u00f3n industrial de hoy, ofrecer\u00e1n pistas inmediatas sobre el movimiento del USD en el corto plazo. Colocar stop-loss ajustados justo por encima de las zonas de resistencia de 4,368 y 4,408 ayudar\u00e1 a proteger el capital en este mercado altamente impredecible.<\/p>\n\n\n\n