El oro (XAU\/USD) salt\u00f3 m\u00e1s de 2% el jueves hasta $4,361, perforando la SMA de 100 d\u00edas cerca de $4,320, ya que el retroceso de los rendimientos en EE. UU. y un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil contrarrestaron el m\u00e1s reciente endurecimiento de la Reserva Federal. El West Texas Intermediate (WTI) cedi\u00f3 alrededor de 0.16%, mientras que el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) cay\u00f3 0.12% a 100.22; en paralelo, los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. bajaron 7 puntos base a 4.949%. La Fed elev\u00f3 las tasas en 25 puntos base a un rango de 3.75%\u20134%, y su diagrama de puntos (dot plot) apunta a la tasa de fondos federales alrededor de 4.10% hacia finales de 2026. El mercado incorpor\u00f3 una probabilidad de 53% de otro aumento en la reuni\u00f3n de octubre, seg\u00fan Prime Terminal.<\/p>\n\n
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para la semana que termin\u00f3 el 12 de septiembre bajaron a 196K desde 206K, por debajo del pron\u00f3stico de 208K; el viernes se publicar\u00e1 la Producci\u00f3n Industrial de agosto, junto con comentarios de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman. Los niveles t\u00e9cnicos a monitorear incluyen resistencia en $4,400, luego $4,450 y $4,500, seguidos por la SMA de 200 d\u00edas en $4,540. El soporte se ubica en la SMA de 100 d\u00edas alrededor de $4,323, luego $4,300, la SMA de 50 d\u00edas en $4,283 y $4,202. Por separado, los bancos centrales a\u00f1adieron 1,136 toneladas de oro por un valor cercano a $70,000 millones en 2022, seg\u00fan datos del World Gold Council.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca la resistencia de $4,367 en los pr\u00f3ximos d\u00edas para confirmar una ruptura alcista sostenida. Si el oro cierra por encima de este umbral, deber\u00edamos considerar comprar opciones call de corto plazo o abrir posiciones largas en futuros con objetivos en $4,400 y $4,450. Este impulso alcista est\u00e1 fuertemente respaldado por un patr\u00f3n cl\u00e1sico de \u201cenvolvente alcista\u201d en el gr\u00e1fico diario, lo que sugiere que los compradores tienen el control en este momento.<\/p>\n\n
Aunque la Reserva Federal elev\u00f3 recientemente las tasas al rango de 3.75%\u20134%, la ca\u00edda de los rendimientos de los Treasuries est\u00e1 creando un entorno muy favorable para que el oro suba. Hist\u00f3ricamente, los datos macro muestran que una baja de 100 puntos base en los rendimientos reales suele impulsar el oro entre 10% y 15%, lo que hace que la ca\u00edda actual del rendimiento a 4.949% sea muy relevante para la valuaci\u00f3n de opciones. Los traders de derivados pueden aprovechar esta relaci\u00f3n inversa utilizando spreads de calls para limitar el costo de la prima mientras capturan el potencial alcista.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos recordar que la demanda estructural se mantiene extraordinariamente fuerte, proporcionando una red de seguridad s\u00f3lida frente a ca\u00eddas repentinas del mercado. Datos recientes del World Gold Council muestran que los bancos centrales globales han comprado de forma consistente m\u00e1s de 1,000 toneladas de oro al a\u00f1o, lo que ayuda a mantener los precios estables durante episodios de volatilidad m\u00e1s amplia. Este respaldo institucional masivo implica que cualquier retroceso de corto plazo hacia la Media M\u00f3vil Simple de 100 d\u00edas en $4,323 deber\u00eda verse como una oportunidad s\u00f3lida de compra, m\u00e1s que como un motivo de p\u00e1nico.<\/p>\n\n
Para proteger el capital, debemos fijar stops estrictos o gatillos de salida justo por debajo del soporte clave de $4,300. Si el precio cae por debajo de la Media M\u00f3vil Simple de 100 d\u00edas en $4,323, deber\u00edamos ajustar r\u00e1pidamente la estrategia y considerar la compra de puts de cobertura. Una ca\u00edda por debajo de este nivel podr\u00eda detonar f\u00e1cilmente una venta hacia la Media M\u00f3vil Simple de 50 d\u00edas en $4,283.<\/p>\n\n\n\n