Las acciones estadounidenses subieron despu\u00e9s de que la Reserva Federal aplicara un incremento de 25 pb, mientras la volatilidad se moder\u00f3 y los precios del petr\u00f3leo cayeron en la reacci\u00f3n inmediata. La respuesta del mercado se dio dentro de las primeras 24 horas de operaci\u00f3n posteriores a la decisi\u00f3n, con la incertidumbre sobre tasas dando paso a una trayectoria de pol\u00edtica m\u00e1s clara.<\/p>\n\n
La atenci\u00f3n ahora se centra en si el m\u00e1ximo del VIX de septiembre ya qued\u00f3 atr\u00e1s tras tres semanas de volatilidad relativamente acotada. M\u00e1s all\u00e1 de la estacionalidad, los traders vigilan las condiciones en torno al Estrecho de Ormuz y si Arabia Saudita puede restablecer los flujos a trav\u00e9s del oleoducto Este-Oeste; una estabilizaci\u00f3n en ambos frentes devolver\u00eda el foco a utilidades s\u00f3lidas y a los fundamentos para un rally en el 4T. Chris Beauchamp, analista jefe de mercados en IG, lleva cuatro a\u00f1os en la firma y es un comentarista habitual en medios financieros, incluyendo la BBC y Sky News.<\/p>\n\n
Estamos viendo una importante ola de alivio recorrer los mercados financieros ahora que la muy esperada decisi\u00f3n de tasas de inter\u00e9s de septiembre de la Reserva Federal finalmente qued\u00f3 atr\u00e1s. Durante semanas, la ansiedad ante esta actualizaci\u00f3n de pol\u00edtica de tasas pes\u00f3 con fuerza sobre las acciones, pero la definici\u00f3n ha reactivado de inmediato el apetito por riesgo de los inversionistas. Los traders de derivados deben tomar nota: las acciones avanzan mientras las m\u00e9tricas de volatilidad ya comienzan a enfriarse.<\/p>\n\n
Este rebote posterior a la reuni\u00f3n encaja perfectamente con los patrones hist\u00f3ricos, ya que septiembre ha sido hist\u00f3ricamente el mes m\u00e1s vol\u00e1til del a\u00f1o, con el S&P 500 promediando una ca\u00edda de 1.2% desde 1928. Ahora que el \u00cdndice de Volatilidad Cboe (VIX) probablemente alcanz\u00f3 su pico estacional, esperamos una estabilizaci\u00f3n gradual de los precios de los activos en las pr\u00f3ximas semanas. Si las l\u00edneas globales de suministro energ\u00e9tico se mantienen en calma y los precios del petr\u00f3leo contin\u00faan normaliz\u00e1ndose, el mercado puede volver a enfocarse en impulsores fundamentales s\u00f3lidos.<\/p>\n\n
Para los traders de derivados, este cambio presenta una excelente oportunidad para dejar atr\u00e1s coberturas defensivas costosas y prepararse para un rally cl\u00e1sico del cuarto trimestre. Creemos que apuntar a opciones call sobre \u00edndices de mercado amplio o utilizar estrategias de spreads de volatilidad ser\u00e1 muy efectivo a medida que se disipa la incertidumbre. Hist\u00f3ricamente, los \u00faltimos tres meses del a\u00f1o representan el trimestre m\u00e1s fuerte para las acciones, con un rendimiento promedio del S&P 500 superior a 4%.<\/p>\n\n\n\n