El euro se negoci\u00f3 apenas por debajo de 1.1500 frente al d\u00f3lar estadounidense, tras deslizarse por debajo de las medias m\u00f3viles exponenciales (EMA) de 50 y 200 d\u00edas, que se encuentran separadas por seis pips, justo por encima de 1.1550. El Banco Central Europeo elev\u00f3 su tasa de dep\u00f3sito a 2.50% el jueves pasado, y la Reserva Federal sigui\u00f3 con un alza de un cuarto de punto a 3.75\u20134.00% por votaci\u00f3n un\u00e1nime, dejando el diferencial del punto medio en 1.375 puntos porcentuales, sin cambios en el d\u00eda. El movimiento, en cambio, sigui\u00f3 la actualizaci\u00f3n del panorama de tasas de la Fed: la proyecci\u00f3n mediana de cierre de 2027 subi\u00f3 a 4.1% desde 3.6%, mientras que el BCE no ofreci\u00f3 orientaci\u00f3n m\u00e1s all\u00e1 de su pr\u00f3xima reuni\u00f3n.<\/p>\n
En la conferencia de prensa posterior, el presidente de la Fed vincul\u00f3 la pol\u00edtica futura a la confianza de que la inflaci\u00f3n subyacente se est\u00e1 moviendo hacia el objetivo de 2% \u201cclaramente y a una velocidad suficiente\u201d, condici\u00f3n que, dijo, los datos recientes del verano no hab\u00edan cumplido. Tambi\u00e9n confirm\u00f3 que no present\u00f3 su propia proyecci\u00f3n, como en junio, dejando la mediana de 4.1% como la visi\u00f3n de 18 participantes. En el gr\u00e1fico, se observ\u00f3 soporte cerca de 1.1450, con 1.1400 por debajo, mientras que la resistencia se ubic\u00f3 en la banda de EMAs y luego en 1.1600; el \u00cdndice Estoc\u00e1stico de Fuerza Relativa (Stochastic RSI) estaba cerca de 15, y un cierre diario por encima de 1.1600 anular\u00eda el escenario bajista.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados se posicionen a favor de un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s fuerte en las pr\u00f3ximas semanas, despu\u00e9s de que el euro rompiera por debajo del soporte clave de 1.1500. Este quiebre t\u00e9cnico se produce tras decisiones recientes de pol\u00edtica monetaria en las que las proyecciones de corte hawkish de la Reserva Federal eclipsaron el silencio del Banco Central Europeo sobre los pasos futuros. Para capitalizar este impulso, recomendamos utilizar opciones put de corto plazo sobre EUR\/USD o posiciones cortas en futuros con objetivo en los niveles de 1.1450 y 1.1400.<\/p>\n
Esta visi\u00f3n bajista est\u00e1 respaldada por indicadores econ\u00f3micos recientes, como el informe de inflaci\u00f3n de Eurostat que mostr\u00f3 un enfriamiento del crecimiento de los precios al consumidor en la zona euro a 2.2%, lo que reduce la presi\u00f3n sobre el BCE para igualar el tono hawkish de la Fed. En contraste, la econom\u00eda de EE. UU. se mantiene resiliente, con datos recientes de empleo y ventas minoristas que respaldan la postura de tasas m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo. Esta brecha fundamental hace que la nueva proyecci\u00f3n mediana de tasa de 4.1% de la Fed para 2027 sea altamente cre\u00edble, otorgando al d\u00f3lar una ventaja clara en rendimientos en el corto plazo.<\/p>\n
Si bien el Stochastic RSI diario est\u00e1 profundamente en territorio de sobreventa cerca de 15, lo que sugiere un posible rebote de corto plazo, conviene ver cualquier repunte hacia 1.1550 como una oportunidad de venta. La zona justo por encima de 1.1550 est\u00e1 fuertemente reforzada por las EMAs de 50 y 200 d\u00edas, que ahora actuar\u00e1n como una resistencia s\u00f3lida. Recomendamos colocar \u00f3rdenes stop de compra apenas por encima de 1.1600, ya que un cierre diario por encima de ese nivel invalidar\u00eda por completo nuestro sesgo bajista.<\/p>\n
Para los operadores de opciones, favorecemos la compra de opciones put sobre EUR\/USD con precio de ejercicio en 1.1400 y vencimiento en octubre para capturar este impulso a la baja. La venta de opciones call fuera de dinero en el nivel de 1.1600 tambi\u00e9n puede generar ingresos atractivos por primas mientras el par permanezca limitado por sus medias m\u00f3viles. Los datos hist\u00f3ricos muestran que, cuando el euro cae por debajo de sus dos medias m\u00f3viles durante un periodo de divergencia monetaria, normalmente retrocede otro 1% a 2% en un plazo de tres semanas.<\/p>\n\n\n\n