El d\u00f3lar estadounidense se debilit\u00f3 antes de la decisi\u00f3n del FOMC de hoy, ya que los mercados incorporaron el riesgo de que el movimiento de tasas de la Fed y su orientaci\u00f3n redefinan la direcci\u00f3n de corto plazo en todas las clases de activos. Una combinaci\u00f3n de alza de tasas y comunicaci\u00f3n hawkish tender\u00eda a impulsar al USD, mientras que un mensaje m\u00e1s moderado podr\u00eda presionar a la divisa y permitir que las acciones extiendan su recuperaci\u00f3n. La atenci\u00f3n se centra en la decisi\u00f3n de tasas, el comunicado, las proyecciones y la conferencia de prensa del presidente Powell, ya que se espera que el mensaje genere la mayor reacci\u00f3n del mercado.<\/p>\n
Los activos de riesgo han recortado parte de las p\u00e9rdidas iniciales de esta semana, con las acciones rebotando desde su reciente ca\u00edda, mientras que las criptomonedas se mantuvieron a la baja. El oro y la plata repuntaron desde soportes t\u00e9cnicos, y el petr\u00f3leo continu\u00f3 avanzando, con el WTI cotizando por encima de US$104. Las condiciones de operaci\u00f3n se describieron como acciones en rango y USD en rango, junto con criptos en rango, petr\u00f3leo fuerte, metales positivos y JPY d\u00e9bil, mientras los mercados esperaban la evaluaci\u00f3n de la Fed sobre inflaci\u00f3n versus crecimiento y cualquier se\u00f1al sobre cu\u00e1n restrictiva podr\u00eda seguir siendo la pol\u00edtica.<\/p>\n
Con la reuni\u00f3n del FOMC concluyendo hoy, 16 de septiembre de 2026, recomendamos a los traders de derivados prepararse para una mayor volatilidad asegurando straddles de corto plazo sobre el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY). Hist\u00f3ricamente, cuando el USD opera lateralmente antes de una decisi\u00f3n de tasas en septiembre, la ruptura posterior al anuncio promedia un movimiento de 1,5% dentro de las cuarenta y ocho horas. Si la Fed se inclina hacia un tono hawkish, comprar opciones put sobre los principales \u00edndices accionarios como el S&P 500 proteger\u00e1 frente a una correcci\u00f3n r\u00e1pida del mercado.<\/p>\n
Vemos una fuerte tendencia alcista en el crudo WTI, que actualmente se mantiene firme por encima de US$104 por barril debido a una din\u00e1mica de oferta global ajustada. Los traders deber\u00edan considerar opciones call sobre futuros de petr\u00f3leo, apuntando al nivel de US$110 si la Reserva Federal se\u00f1ala un aterrizaje suave que preserve el crecimiento econ\u00f3mico. Para el oro y la plata, recomendamos establecer posiciones largas cerca de niveles clave de soporte t\u00e9cnico, ya que cualquier giro dovish de la Fed impulsar\u00e1 r\u00e1pidamente al alza a estos metales.<\/p>\n
El mercado de criptomonedas sigue apagado, pero anticipamos una ruptura marcada, lo que hace que las estrategias long-gamma sean muy atractivas para opciones sobre Bitcoin y Ethereum. Mientras tanto, el yen japon\u00e9s se mantiene d\u00e9bil, presentando una oportunidad destacada para que los traders compren spreads de calls en USD\/JPY si los rendimientos en EE.UU. se disparan tras la reuni\u00f3n. Monitorear el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os, que recientemente ha oscilado cerca de niveles cr\u00edticos de resistencia, ser\u00e1 clave para temporizar estas operaciones en divisas.<\/p>\n
En las pr\u00f3ximas semanas, esperamos que los datos macro \u2014como el pr\u00f3ximo informe de inflaci\u00f3n PCE subyacente\u2014 determinen si la reacci\u00f3n del mercado de hoy sostiene su impulso. Los futuros del \u00edndice de volatilidad (VIX) actualmente cotizan en niveles relativamente bajos, lo que sugiere que los costos de cobertura son baratos antes de este importante giro de pol\u00edtica. Sugerimos aprovechar esta optionalidad barata para posicionarse ante oscilaciones m\u00e1s amplias del mercado en lugar de apuestas direccionales.<\/p>\n\n\n\n