El WTI cotizaba en torno a los US$100,00 en las primeras horas europeas del mi\u00e9rcoles, moder\u00e1ndose despu\u00e9s de que los inventarios de crudo en EE. UU. registraran un aumento inesperado. Los datos del API mostraron que las existencias subieron 7,14 millones de barriles en la semana hasta el 11 de septiembre, frente a una ca\u00edda previa de 300.000 barriles, mientras que el consenso apuntaba a un descenso de 1,8 millones de barriles. El movimiento se dio mientras los mercados sopesaban las tensiones en Medio Oriente junto con informes de que Arabia Saudita suspendi\u00f3 las cargas de petr\u00f3leo en su puerto de Yanbu tras cerrar el oleoducto Este-Oeste luego de un ataque por parte de los hut\u00edes de Yemen, alineados con Ir\u00e1n.<\/p>\n
Reuters se\u00f1al\u00f3 que el oleoducto se ha utilizado para redirigir alrededor de 4 millones de barriles diarios, o cerca del 4% de la oferta mundial, hacia el mar Rojo. Rabobank apunt\u00f3 a la ca\u00edda de los inventarios globales de crudo y a que las Reservas Estrat\u00e9gicas de Petr\u00f3leo se acercan a \u201cniveles preocupantes\u201d. En los gr\u00e1ficos, el WTI estaba en US$100,05, manteni\u00e9ndose por encima de la SMA de 100 d\u00edas cerca de US$85,36 y de la banda media de Bollinger de 20 d\u00edas alrededor de US$90,05; el RSI rondaba 69. La resistencia se ubica cerca de US$102,75 en la banda superior de Bollinger, mientras que el soporte se marca en US$90,05, luego US$85,36 y US$77,36.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados considerar la reciente ca\u00edda hacia los US$100,00 como una oportunidad temporal de compra, m\u00e1s que como una reversi\u00f3n estructural de tendencia. Si bien el inesperado aumento de 7,14 millones de barriles en los inventarios de crudo de EE. UU. sorprendi\u00f3 al mercado, debemos esperar los datos oficiales de la EIA para confirmar si este incremento de existencias es sostenible. Hist\u00f3ricamente, los datos semanales del API y de la EIA se alinean estrechamente, pero el tel\u00f3n de fondo m\u00e1s amplio de reservas globales mermadas sigue siendo la fuerza dominante del mercado.<\/p>\n
Debemos ponderar fuertemente el severo riesgo geopol\u00edtico en Medio Oriente, donde el cierre del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita detiene 4 millones de barriles diarios. Esta disrupci\u00f3n representa aproximadamente el 4% de la demanda mundial de petr\u00f3leo, que actualmente promedia m\u00e1s de 103 millones de barriles diarios. Incluso si algunos funcionarios afirman que las reparaciones solo tomar\u00e1n d\u00edas, sugerimos cubrirse ante una interrupci\u00f3n m\u00e1s prolongada que podr\u00eda f\u00e1cilmente llevar al WTI por encima de su resistencia inmediata.<\/p>\n
Destacamos que las Reservas Estrat\u00e9gicas de Petr\u00f3leo de EE. UU. se encuentran actualmente cerca de m\u00ednimos de 40 a\u00f1os, en torno a 370 millones de barriles, dejando pr\u00e1cticamente sin colch\u00f3n de seguridad ante shocks de oferta global. Con los inventarios globales ya en descenso, cualquier interrupci\u00f3n prolongada en el puerto de Yanbu estrechar\u00e1 r\u00e1pidamente el mercado f\u00edsico de petr\u00f3leo en las pr\u00f3ximas semanas. Para los operadores de opciones, recomendamos comprar opciones call para capitalizar repuntes s\u00fabitos de precios a medida que se materialicen estas din\u00e1micas de oferta ajustada.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, sugerimos establecer posiciones largas si el WTI retrocede hacia la banda media de Bollinger de 20 d\u00edas cerca de US$90,05 o hacia la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas en US$85,36. El \u00cdndice de Fuerza Relativa se ubica actualmente cerca de 69, lo que indica un fuerte impulso alcista que est\u00e1 temporalmente algo extendido, pero estructuralmente s\u00f3lido. Un cierre diario por encima del nivel de resistencia de US$102,75 probablemente activar\u00e1 un avance r\u00e1pido hacia m\u00e1ximos de varios a\u00f1os, y queremos estar posicionados para esa ruptura.<\/p>\n\n\n\n