El oro retrocedi\u00f3 hacia los US$4,285 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del mi\u00e9rcoles, ya que el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y el aumento de los precios del crudo avivaron las preocupaciones inflacionarias y reforzaron las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal. El rendimiento de referencia a 10 a\u00f1os alcanz\u00f3 5.041%, su nivel m\u00e1s alto desde 2007, antes de moderarse; por \u00faltima vez sub\u00eda m\u00e1s de 3 puntos base hasta 5.00%. El petr\u00f3leo ampli\u00f3 sus ganancias despu\u00e9s de que Arabia Saudita cerrara un oleoducto clave que evita el Estrecho de Ormuz, mientras los mercados esperaban la decisi\u00f3n de tasas de la Fed m\u00e1s tarde en el d\u00eda.<\/p>\n
La valuaci\u00f3n en derivados sugiere un aumento de 25 pb en la tasa overnight de referencia, hasta un rango de 3.75%\u20134.00%, y la herramienta CME FedWatch muestra casi 92.4% de probabilidad de un alza de un cuarto de punto en la reuni\u00f3n de pol\u00edtica de septiembre del mi\u00e9rcoles. Commerzbank se\u00f1al\u00f3 que el Treasury a 10 a\u00f1os super\u00f3 brevemente el 5% antes de cerrar 2 pb arriba en 4.99%. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, XAU\/USD se mantiene por debajo de la SMA de 100 d\u00edas y de la l\u00ednea media de Bollinger; el RSI (14) se ubica en torno a 44. La resistencia se observa cerca de US$4,330, luego alrededor de US$4,455 y US$4,685, mientras que el soporte se encuentra cerca de US$4,225.<\/p>\n
Recomendamos que los traders de derivados se posicionen cortos en oro (XAU\/USD) o compren opciones put en las pr\u00f3ximas semanas, ya que el metal enfrenta una fuerte presi\u00f3n vendedora cerca de US$4,285. El rendimiento del Treasury de EEUU a 10 a\u00f1os se mantiene en torno a 5.00%, lo que vuelve mucho menos atractivos a los activos sin rendimiento como el oro. Hist\u00f3ricamente, cuando los rendimientos superaron este nivel clave de 5% a fines de 2007, al oro le cost\u00f3 sostener impulso alcista durante varios meses.<\/p>\n
Tambi\u00e9n conviene seguir de cerca el alza del crudo, que se ha disparado tras el cierre por parte de Arabia Saudita de un oleoducto relevante cerca del Estrecho de Ormuz. Esta interrupci\u00f3n de la oferta est\u00e1 alimentando las preocupaciones inflacionarias y empujando a la Reserva Federal a mantener las tasas altas por m\u00e1s tiempo. Hoy, la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad de 92.4% de un aumento de tasas, lo que probablemente mantendr\u00e1 la presi\u00f3n sobre el oro.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, se observa que el oro cotiza muy por debajo de su media m\u00f3vil de 100 d\u00edas en US$4,330 y presenta un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) d\u00e9bil de 44. Sugerimos que los traders apunten a la banda inferior de Bollinger cerca de US$4,225 para una posible toma de ganancias en posiciones cortas. Si se produce una ruptura por debajo de este nivel de soporte, esperamos una ca\u00edda r\u00e1pida hacia m\u00ednimos mensuales m\u00e1s profundos.<\/p>\n\n\n\n