El AUD\/USD profundiz\u00f3 el retroceso del lunes hacia la zona de 0.7100, mientras el d\u00f3lar estadounidense se mantuvo firme antes de la reuni\u00f3n del FOMC del mi\u00e9rcoles, en la que se espera que la Fed eleve la tasa objetivo de fondos federales (FFTR) en 25 puntos base. El par ha registrado dos ca\u00eddas diarias tras superar 0.7200 la semana pasada, aunque sigue respaldado por el sesgo restrictivo (hawkish) del RBA y una inflaci\u00f3n por encima del objetivo. Los PMI de Australia de agosto se mantuvieron en expansi\u00f3n, con Manufactura en 52.0 y Servicios en 53.2, mientras que el super\u00e1vit comercial se redujo a A$1,923 millones en julio desde A$2,341 millones en junio. El PIB aument\u00f3 0.4% t\/t en el 2T 2026 frente a 0.3%, pero el crecimiento anual se moder\u00f3 a 2.1% desde 2.5%; el desempleo subi\u00f3 a 4.5% y el empleo cay\u00f3 en 15.8K tras una ganancia revisada de 80.3K. La inflaci\u00f3n general se desaceler\u00f3 a 3.5% desde 3.8%, con la media recortada (Trimmed Mean) estable en 3.6%; las expectativas de inflaci\u00f3n subieron a 4.9% desde 4.7%, y las autoridades siguen viendo la inflaci\u00f3n regresando al rango de 2%\u20133% a inicios de 2028. <\/p>\n
Los datos de China aportaron estabilidad m\u00e1s que un nuevo impulso: el PIB creci\u00f3 4.3% a\/a en abril\u2013junio, la producci\u00f3n industrial subi\u00f3 5.2% YTD y el super\u00e1vit comercial de julio se ampli\u00f3 a US$119.1 mil millones, mientras que las ventas minoristas aumentaron 0.4% a\/a. Los PMI fueron mixtos, con el manufacturero NBS en 49.8 (desde 49.2) y servicios en 49.0, mientras que RatingDog mostr\u00f3 manufactura en 51.5 (desde 50.9) y servicios en 51.4 (desde 50.4). El IPC subi\u00f3 0.8% a\/a (desde 0.5%) y 0.4% m\/m; los precios al productor se ubicaron en 3.8% a\/a frente a 3.5% previamente, y el PBoC mantuvo la LPR a un a\u00f1o en 3.00% y la de cinco a\u00f1os en 3.50%. El RBA mantuvo la tasa (OCR) sin cambios el 11 de agosto en una decisi\u00f3n un\u00e1nime, discuti\u00f3 un incremento de 25 puntos base, y el mercado descuenta poco m\u00e1s de 38 pb de endurecimiento hacia fin de a\u00f1o, con un movimiento de 25 pb esperado para el 29 de septiembre. Los datos de la CFTC para la semana al 8 de septiembre mostraron que las posiciones netas cortas mejoraron en aproximadamente 4.5K hasta cerca de 35K, el inter\u00e9s abierto subi\u00f3 alrededor de 63.8K hasta cerca de 455.5K (en torno a 16%), y la exposici\u00f3n especulativa se ubic\u00f3 en -7.7% con percentiles en 84.2 y 72.4. En el plano t\u00e9cnico, el AUD\/USD estaba en 0.7129 y por encima de las SMA de 55, 100 y 200 d\u00edas entre aproximadamente 0.7060 y 0.7006, con soportes en 0.7079, 0.7061 y 0.7006, y resistencias en 0.7283 y luego 0.7661.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el par AUD\/USD mientras se mantiene cerca del nivel cr\u00edtico de 0.7100, de cara a la decisi\u00f3n de la Reserva Federal de ma\u00f1ana. El d\u00f3lar estadounidense ha mostrado una fortaleza renovada, pero el d\u00f3lar australiano sigue respaldado por un Banco de la Reserva de Australia (RBA) de tono restrictivo, que podr\u00eda subir las tasas en 25 puntos base el 29 de septiembre. Hist\u00f3ricamente, estos contrastes de pol\u00edtica han detonado oscilaciones r\u00e1pidas de m\u00e1s de 200 pips en este par.<\/p>\n
Estamos monitoreando de cerca los \u00faltimos datos de mercado, que muestran que las apuestas bajistas contra el Aussie se est\u00e1n deshaciendo, tras un salto reciente del inter\u00e9s abierto de 16% hasta 455,500 contratos. Esta fuerte entrada de capital sugiere que los operadores est\u00e1n cubriendo activamente sus posiciones cortas y construyendo nueva exposici\u00f3n larga. Para quienes operan con derivados, recomendamos evaluar opciones call si el tipo de cambio logra sostenerse por encima de la media m\u00f3vil de 55 d\u00edas, cerca de 0.7050.<\/p>\n
Si la Reserva Federal adopta un tono sorprendentemente agresivo, esperamos que el AUD\/USD caiga hacia su colch\u00f3n clave de la media m\u00f3vil de 200 d\u00edas en 0.7006. Para cubrir este riesgo, los operadores deber\u00edan considerar la compra de opciones put con precios de ejercicio ubicados justo por debajo del piso psicol\u00f3gico de 0.7000. En cambio, una ruptura clara por encima de la resistencia relevante de 0.7200 podr\u00eda abrir r\u00e1pidamente el camino hacia el m\u00e1ximo del a\u00f1o hasta la fecha en 0.7283.<\/p>\n
Tambi\u00e9n hay que vigilar las se\u00f1ales mixtas de la econom\u00eda china, donde las ventas minoristas recientes crecieron apenas 0.4% pese a una expansi\u00f3n sostenida de 5.2% en la producci\u00f3n industrial. Dado que China se est\u00e1 estabilizando m\u00e1s que acelerando, no aportar\u00e1 por s\u00ed sola la demanda explosiva necesaria para impulsar al Aussie. Por ello, aconsejamos enfocarse en los diferenciales de tasas de inter\u00e9s de corto plazo y en los niveles t\u00e9cnicos de soporte, en lugar de esperar una ruptura impulsada por commodities.<\/p>\n\n\n\n