Din\u00e1micas de trading del EUR\/USD de cara a la reuni\u00f3n de la Fed<\/p>\n
Vemos al EUR\/USD operando bajo fuerte presi\u00f3n en 1.1525 hoy, 14 de septiembre de 2026, mientras el \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense sube a 99.66 antes de la crucial reuni\u00f3n de la Reserva Federal de ma\u00f1ana. Con el mercado descontando una probabilidad del 86% de un aumento de tasas tras el salto del 0.4% del IPC en agosto, los operadores de corto plazo deber\u00edan prepararse para oscilaciones intensas en el mercado cambiario. Hist\u00f3ricamente, cuando las probabilidades impl\u00edcitas de mercado para una decisi\u00f3n de la Fed superan el umbral del 80%, el banco central concreta el ajuste esperado en m\u00e1s del 95% de las ocasiones.<\/p>\n
Dadas estas elevadas expectativas, creemos que el mayor riesgo para los operadores de derivados es una reacci\u00f3n de \u201ccomprar el rumor, vender el hecho\u201d o un tono inesperadamente dovish por parte de la Fed. Para cubrir este riesgo, recomendamos utilizar straddles en EUR\/USD o comprar opciones call fuera del dinero (out-of-the-money) de corto vencimiento para protegerse ante un giro repentino del D\u00f3lar. Esta estrategia permite capturar ganancias ante movimientos bruscos en cualquiera de las dos direcciones, especialmente si la Fed no se compromete con futuras subidas de tasas.<\/p>\n
Impactos inter-mercado y estrategia para la Eurozona<\/p>\n
Al mismo tiempo, el crudo West Texas Intermediate (WTI) cotizando cerca de US$100 tras una ganancia mensual del 15% est\u00e1 complicando el panorama inflacionario global y presionando a la Eurozona. Dado que el Banco Central Europeo elev\u00f3 recientemente su tasa de dep\u00f3sitos a 2.50% para combatir estos costos energ\u00e9ticos, conviene analizar swaps cross-currency. En particular, favorecemos posicionarnos para una debilidad del EUR frente a divisas de pa\u00edses exportadores de energ\u00eda, como el d\u00f3lar canadiense o la corona noruega, en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
El EUR\/USD se mantuvo bajo presi\u00f3n el lunes, con el euro cayendo alrededor de 0.55% frente al d\u00f3lar estadounidense y el par operando cerca de 1.1525, pr\u00f3ximo a su nivel m\u00e1s bajo desde el 13 de agosto. El billete verde se fortaleci\u00f3 de forma generalizada a medida que se acumularon posiciones de cara a la reuni\u00f3n de la Reserva Federal del 15-16 de septiembre. Un catalizador lleg\u00f3 desde los datos de inflaci\u00f3n del viernes: el \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) general subi\u00f3 0.4% mensual en agosto, tras 0.1% en julio, mientras que el IPC subyacente avanz\u00f3 0.3% luego de 0.2%, su ritmo m\u00e1s r\u00e1pido en cuatro meses. La herramienta FedWatch de CME mostr\u00f3 que los mercados asignan una probabilidad del 86% a un aumento de un cuarto de punto, frente a cerca de 59.4% una semana antes.<\/p>\n
El \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense, que sigue la divisa frente a seis monedas principales, se ubicaba cerca de 99.66, con un alza aproximada de 0.58% en la sesi\u00f3n y en su nivel m\u00e1s alto desde el 3 de septiembre. El petr\u00f3leo sum\u00f3 presi\u00f3n al tel\u00f3n de fondo inflacionario, con el WTI operando cerca de US$100 y acumulando un avance superior al 15% en el mes. En la Eurozona, el Banco Central Europeo concret\u00f3 la semana pasada su segunda subida del a\u00f1o, elevando la tasa de la facilidad de dep\u00f3sito a 2.50%, mientras que los movimientos de los precios de la energ\u00eda fueron descritos como \u201cbastante preocupantes\u201d por un miembro del Comit\u00e9 Ejecutivo del BCE.<\/p>\n\n\n\n