Los mercados se enfocan en la publicaci\u00f3n del IPC de Canad\u00e1 de agosto, despu\u00e9s de que los datos de inflaci\u00f3n en EEUU cumplieran con las expectativas y provocaran una reacci\u00f3n limitada en el FX. El tel\u00f3n de fondo es la persistencia de presiones de precios en EEUU de cara a la decisi\u00f3n de tasas de la Fed el mi\u00e9rcoles, mientras que la fortaleza del JPY ha coincidido con la debilidad del CHF frente al USD a medida que cambian los flujos de carry trade. El USD\/CAD subi\u00f3 marginalmente en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica y se mantuvo cerca de 1.3880 (R1); se percibe al par en rango, pero conservando un sesgo alcista. Una ruptura clara podr\u00eda habilitar 1.3990 (R2), mientras que una ca\u00edda por debajo de 1.3730 (S1) apuntar\u00eda a 1.3550 (S2).<\/p>\n\n
El petr\u00f3leo rebot\u00f3 en Asia tras el retroceso del viernes, mientras nuevos ataques contra infraestructura energ\u00e9tica saud\u00ed y agresiones cerca del Estrecho de Ormuz reavivaron las preocupaciones por la oferta. El WTI subi\u00f3 7\u20138% la semana pasada y estaba probando 98.50 (R1); el an\u00e1lisis t\u00e9cnico mantuvo una visi\u00f3n alcista mientras se sostenga la tendencia, con objetivos al alza en 103.65 (R2) y niveles a la baja en 93.30 (S1) y luego 88.60 (S2). La agenda de la semana incluye el IPC de Suecia, oradores del BCE, datos de China y a Hauser del RBA; luego empleo del Reino Unido, ZEW de Alemania, pedidos de maquinaria y comercio de Jap\u00f3n, IPC del Reino Unido, ventas minoristas de EEUU, resumen de deliberaciones del BoC, adem\u00e1s de la decisi\u00f3n de la Fed; m\u00e1s adelante llegan el PIB de Nueva Zelanda, el HICP de la Zona Euro, decisiones del BoE y del CNB, el PPI de Canad\u00e1 y el bar\u00f3metro empresarial, el Philly Fed de EEUU y las solicitudes de subsidio por desempleo; y posteriormente comercio de Nueva Zelanda, IPC de Jap\u00f3n y el BoJ, ventas minoristas del Reino Unido y producci\u00f3n industrial de EEUU.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el D\u00f3lar Canadiense, ya que Canad\u00e1 publicar\u00e1 esta semana su dato de IPC de agosto. Si la inflaci\u00f3n se acelera, esperamos que el Loonie se fortalezca, pero una desaceleraci\u00f3n podr\u00eda f\u00e1cilmente empujar al USD\/CAD por encima de su resistencia actual de 1.3880. Hist\u00f3ricamente, los sorpresivos datos de IPC han detonado movimientos r\u00e1pidos de 100 pips en este par, lo que hace que las opciones tipo straddle de corto plazo sean una estrategia atractiva para capturar movimientos abruptos.<\/p>\n\n
Con los precios del WTI probando la resistencia de 98.50 debido a la escalada de tensiones en Medio Oriente, recomendamos mantener un sesgo alcista en los derivados energ\u00e9ticos. Los operadores deber\u00edan considerar comprar opciones call o mantener posiciones largas en futuros mientras la materia prima se mantenga por encima del soporte de 93.30. Las disrupciones geopol\u00edticas recientes en corredores de transporte mar\u00edtimo hist\u00f3ricamente han impulsado el precio del petr\u00f3leo entre 8% y 10% en cuesti\u00f3n de d\u00edas, lo que podr\u00eda llevar r\u00e1pidamente al WTI hacia nuestro siguiente objetivo de 103.65.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n entramos a una semana crucial de decisiones de bancos centrales, destacada por las reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Jap\u00f3n para decidir sobre las tasas de inter\u00e9s. Esta divergencia de tasas crea oportunidades relevantes para swaps de tasas y futuros de divisas, especialmente mientras el Franco Suizo contin\u00faa debilit\u00e1ndose por la reasignaci\u00f3n de flujos de carry trade. Recomendamos a los operadores seguir de cerca el resumen de deliberaciones del Banco de Canad\u00e1 del mi\u00e9rcoles para calibrar la pol\u00edtica de tasas futura y ajustar en consecuencia sus posiciones en CAD.<\/p>\n\n
En cuanto a configuraciones t\u00e9cnicas inmediatas, debemos monitorear el gr\u00e1fico diario del USD\/CAD para una ruptura limpia por encima de 1.3880, lo que se\u00f1alar\u00eda una oportunidad s\u00f3lida de compra hacia 1.3990. En sentido contrario, si la inflaci\u00f3n de Canad\u00e1 se enfr\u00eda de forma significativa, una ca\u00edda por debajo del soporte de 1.3730 podr\u00eda abrir la puerta a un movimiento bajista hacia 1.3550. Dado el calendario macroecon\u00f3mico excepcionalmente cargado, esta semana es altamente recomendable gestionar el riesgo con stop-loss ajustados.<\/p>\n\n\n\n