NZD\/USD: Un RBNZ dovish y datos mixtos mantienen la presi\u00f3n sobre el kiwi<\/p>\n
El NZD\/USD cay\u00f3 a cerca de 0.5790 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del lunes, con el d\u00f3lar neozeland\u00e9s bajo presi\u00f3n despu\u00e9s de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) elev\u00f3 la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 25 pb hasta 2.75%, al tiempo que describi\u00f3 la pol\u00edtica como a\u00fan acomodaticia y apunt\u00f3 a una \u201cretirada gradual del est\u00edmulo monetario\u201d. Las expectativas se mantienen de al menos un aumento adicional antes de fin de a\u00f1o, probablemente en diciembre, pero la gu\u00eda futura del banco central ha moderado el ajuste impl\u00edcito para una trayectoria de endurecimiento m\u00e1s r\u00e1pida. La atenci\u00f3n ahora se centra en la decisi\u00f3n de la Reserva Federal del mi\u00e9rcoles, despu\u00e9s de que los s\u00f3lidos datos de inflaci\u00f3n en EE. UU. llevaron a los futuros de tasas de corto plazo a descontar casi un 86.2% de probabilidad de un alza de 25 pb, seg\u00fan la herramienta CME FedWatch.<\/p>\n
Los datos y los indicadores t\u00e9cnicos ofrecieron se\u00f1ales mixtas. El PMI manufacturero de Nueva Zelanda retrocedi\u00f3 a 53.1 en agosto desde 54.3 en julio, aunque se mantuvo por encima del umbral de expansi\u00f3n de 50 por decimotercer mes consecutivo. En los gr\u00e1ficos, el par se negocia por debajo de la SMA de 100 d\u00edas y de la banda media de Bollinger, con el RSI de 14 d\u00edas en 35.7. El soporte se ubica cerca de 0.5782, mientras que las resistencias se observan en 0.5840 y 0.5895, con un techo superior cerca de 0.6005.<\/p>\n
Con el NZD\/USD oscilando apenas por encima del nivel cr\u00edtico de soporte de 0.5782, deber\u00edamos prepararnos para estrategias de ruptura en un entorno de alta volatilidad. Una ruptura clara por debajo de esta banda inferior de Bollinger podr\u00eda llevar al par a deslizarse r\u00e1pidamente hacia la zona de 0.5750. Para capitalizarlo, estamos considerando opciones put de muy corto plazo para cubrirnos ante un movimiento bajista acelerado antes de la decisi\u00f3n clave de pol\u00edtica monetaria del mi\u00e9rcoles.<\/p>\n
Nuestra atenci\u00f3n est\u00e1 centrada en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de pol\u00edtica de la Reserva Federal, donde los futuros del CME FedWatch muestran una probabilidad de 86.2% de un alza de 25 puntos base. La inflaci\u00f3n del consumidor en EE. UU. se ha mantenido persistente, sosteniendo elevados los rendimientos del Tesoro y respaldando el dominio del d\u00f3lar. Esperamos una acci\u00f3n de precios vol\u00e1til, por lo que fijar stop-loss ajustados en cualquier posici\u00f3n larga remanente es esencial para proteger el capital.<\/p>\n
La decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda de aplicar una subida dovish, llevando la OCR a 2.75%, limita de forma importante el potencial de recuperaci\u00f3n del kiwi. Dado que el RBNZ est\u00e1 priorizando una retirada gradual del est\u00edmulo en lugar de un endurecimiento agresivo, el diferencial de tasas sigue favoreciendo al d\u00f3lar estadounidense. Consideramos que vender los repuntes de corto plazo hacia la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas en 0.5840 ofrece una excelente relaci\u00f3n riesgo\/retorno.<\/p>\n
Aunque el PMI manufacturero de Nueva Zelanda se mantuvo en zona expansiva en 53.1 en agosto, la desaceleraci\u00f3n del impulso sugiere que los vientos en contra dom\u00e9sticos est\u00e1n aumentando. Adem\u00e1s, las fluctuaciones de los precios globales de los l\u00e1cteos \u2014que hist\u00f3ricamente representan m\u00e1s del 20% de los ingresos totales por exportaciones de Nueva Zelanda\u2014 contin\u00faan manteniendo cautelosos a los operadores de commodities. Sugerimos utilizar estrategias con opciones acotadas por rango, como iron condors, si el par se estabiliza cerca de 0.5800, aunque debemos estar listos para rotar hacia posiciones direccionales bajistas si la Fed de EE. UU. se\u00f1ala un sesgo m\u00e1s hawkish.<\/p>\n\n\n\n