El EUR\/USD retrocedi\u00f3 a alrededor de 1.1585 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del lunes, ya que datos de inflaci\u00f3n de EE. UU. m\u00e1s firmes mantuvieron el sesgo de las expectativas hacia una subida de tasas de la Reserva Federal antes de la decisi\u00f3n del mi\u00e9rcoles. El IPC de EE. UU. subi\u00f3 0.4% mensual en agosto, llevando la tasa anual a 3.4%, mientras que el IPC subyacente avanz\u00f3 0.3% frente al 0.2% previo y por encima de una previsi\u00f3n de 0.2%. Las probabilidades impl\u00edcitas del mercado apuntan a casi un 91% de posibilidad de un alza de la Fed de un cuarto de punto en la reuni\u00f3n de septiembre, desde 72% antes de la publicaci\u00f3n del IPP de EE. UU., seg\u00fan CME FedWatch.<\/p>\n\n
En la zona euro, el BCE elev\u00f3 su tasa de la facilidad de dep\u00f3sito a 2.50% en su reuni\u00f3n de septiembre, marcando su segundo incremento en lo que va del a\u00f1o tras el movimiento de junio. Los mercados tambi\u00e9n han descontado casi 40 puntos b\u00e1sicos adicionales de endurecimiento para fin de a\u00f1o. En los gr\u00e1ficos, el par se mantiene por encima de la Banda de Bollinger inferior en 1.1560 y de la SMA de 100 d\u00edas en 1.1555, aunque contin\u00faa limitado por debajo del punto medio de Bollinger cerca de 1.1628; la banda superior se ubica alrededor de 1.1695. El RSI (14) en 48.8 apunta a un momentum equilibrado.<\/p>\n\n
Estamos viendo al par EUR\/USD operar bajo presi\u00f3n cerca de 1.1585 debido a expectativas intensas de una subida de tasas de la Reserva Federal esta semana. Datos recientes muestran que la inflaci\u00f3n al consumidor en EE. UU. aument\u00f3 0.4% mes a mes, manteniendo la variaci\u00f3n anual en 3.4%. Esta inflaci\u00f3n persistente ha llevado la probabilidad de mercado de un alza en septiembre a un dominante 91% seg\u00fan la herramienta CME FedWatch, lo que hist\u00f3ricamente pr\u00e1cticamente garantiza un movimiento de tasas y detona un pico de volatilidad de corto plazo.<\/p>\n\n
Al mismo tiempo, debemos vigilar al Banco Central Europeo, que recientemente elev\u00f3 su tasa de dep\u00f3sito a 2.50% para combatir la inflaci\u00f3n persistente en la Eurozona. Aunque los responsables del BCE mantienen un sesgo restrictivo y los mercados descuentan casi 40 puntos b\u00e1sicos de endurecimiento adicional hacia fin de a\u00f1o, el euro sigue d\u00e9bil frente a un d\u00f3lar m\u00e1s fuerte. Datos hist\u00f3ricos muestran que, cuando ambos bancos centrales endurecen simult\u00e1neamente, la ventaja superior de rendimiento del d\u00f3lar suele depreciar al euro en un promedio de 2.5% durante el mes siguiente.<\/p>\n\n
Para operadores de derivados, recomendamos concentrarse en el estrecho rango de consolidaci\u00f3n entre el soporte inmediato en 1.1555 y la resistencia cerca de 1.1628. Dado que el \u00cdndice de Fuerza Relativa de 14 d\u00edas se sit\u00faa en un nivel neutral de 48.8, podemos utilizar estrategias de opciones en rango, como los iron condors, para capturar la erosi\u00f3n de la prima antes de la decisi\u00f3n de la Fed. Sin embargo, conviene estar listos para comprar opciones put de cobertura sobre el euro si el par cierra por debajo de su media m\u00f3vil de 100 d\u00edas en 1.1555, ya que esta ruptura dejar\u00eda al par expuesto a p\u00e9rdidas mucho m\u00e1s profundas.<\/p>\n\n\n\n