La confianza del consumidor de Michigan en EE. UU. qued\u00f3 por debajo de lo esperado en septiembre, lo que apunta a una menor confianza de los hogares al inicio del mes. El \u00edndice de la Universidad de Michigan se ubic\u00f3 en 47.8, por debajo de la previsi\u00f3n del mercado de 51.<\/p>\n
La lectura m\u00e1s d\u00e9bil sugiere un deterioro frente a las condiciones anticipadas y suma evidencia de un \u00e1nimo del consumidor contenido. Los mercados vigilar\u00e1n si los datos posteriores confirman un lastre sostenido sobre el gasto y la demanda m\u00e1s amplia en la econom\u00eda de EE. UU.<\/p>\n
Con el \u00cdndice de Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE. UU. desplom\u00e1ndose a 47.8 este septiembre, muy por debajo del 51 proyectado, estamos viendo niveles de ansiedad del consumidor que reflejan recesiones hist\u00f3ricas. Hist\u00f3ricamente, cuando este \u00edndice cae por debajo del umbral cr\u00edtico de 50, se\u00f1ala un fuerte retroceso del gasto minorista y del impulso econ\u00f3mico general. Recomendamos a los traders de derivados prepararse de inmediato para un marcado aumento de la volatilidad en el mercado accionario en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para operar este deterioro, sugerimos comprar opciones put de corto plazo sobre el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) o sobre los principales \u00edndices del sector retail. Dado que el \u00edndice de volatilidad VIX suele repuntar entre 15% y 25% tras datos de sentimiento tan d\u00e9biles, comprar straddles largos sobre el S&P 500 puede ayudarnos a beneficiarnos de oscilaciones pronunciadas de precios. Esta estrategia protege nuestro capital y, al mismo tiempo, nos posiciona para capturar una revalorizaci\u00f3n a la baja del mercado.<\/p>\n
Adem\u00e1s, esta se\u00f1al econ\u00f3mica d\u00e9bil probablemente obligue a la Reserva Federal a considerar recortes de tasas m\u00e1s agresivos para estimular la econom\u00eda. Deber\u00edamos evaluar la compra de opciones call sobre el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), ya que la ca\u00edda de los rendimientos impulsa al alza los precios de los bonos. Los futuros de fondos federales ya est\u00e1n ajust\u00e1ndose, lo que indica que la probabilidad de un recorte de tasas significativo en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de pol\u00edtica ha aumentado con fuerza.<\/p>\n\n\n\n