USD\/JPY ha rebotado, ya que el repunte de los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. tras el PPI estadounidense y una recuperaci\u00f3n m\u00e1s amplia del USD impulsaron al par, mientras que el alza de los precios del petr\u00f3leo sum\u00f3 a las preocupaciones inflacionarias y debilit\u00f3 a\u00fan m\u00e1s los t\u00e9rminos de intercambio de Jap\u00f3n. La atenci\u00f3n ahora se centra en el CPI de EE. UU.; una sorpresa al alza\u2014especialmente en la inflaci\u00f3n subyacente\u2014probablemente empujar\u00eda los rendimientos m\u00e1s arriba y mantendr\u00eda el rebote en marcha, mientras que una lectura m\u00e1s d\u00e9bil podr\u00eda revertir el reciente repricing de tasas y respaldar una recuperaci\u00f3n del JPY. El sesgo de corto plazo sigue anclado al canal de tasas de EE. UU., aunque las expectativas de una mayor normalizaci\u00f3n del BOJ podr\u00edan limitar un avance sostenido.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, una doji lib\u00e9lula cerca de 154.25 precedi\u00f3 el rebote, aunque la inercia bajista a\u00fan se describe como intacta, con se\u00f1ales de que podr\u00eda estar perdiendo fuerza despu\u00e9s de que el RSI repunt\u00f3 desde niveles de sobreventa. Se est\u00e1 formando una divergencia alcista tentativa en MACD y RSI, pero a\u00fan falta confirmaci\u00f3n. Se marca resistencia clave en 155, alineada con el retroceso de Fibonacci de 23.6% del movimiento del m\u00ednimo al m\u00e1ximo de 2026, y en 156.70, el nivel de 38.2%. El soporte se ubica en 153 y 152.20, el m\u00ednimo de 2026.<\/p>\n
Recomendamos a los traders de derivados prepararse para una mayor volatilidad en el par USD\/JPY en las pr\u00f3ximas semanas a medida que suben los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. Con el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os rondando 4.2% y los precios globales del petr\u00f3leo al alza, el yen japon\u00e9s enfrenta una presi\u00f3n renovada. Recomendamos monitorear de cerca estos factores macro, ya que amenazan los t\u00e9rminos de intercambio de Jap\u00f3n y debilitan al yen.<\/p>\n
Para gestionarlo, sugerimos utilizar straddles de opciones de corto plazo antes de la pr\u00f3xima publicaci\u00f3n del CPI de EE. UU. Una inflaci\u00f3n subyacente por encima del pron\u00f3stico del mercado de 2.9% podr\u00eda llevar r\u00e1pidamente al USD\/JPY por encima de la resistencia de 155.00. Por el contrario, una lectura de inflaci\u00f3n m\u00e1s suave probablemente detonar\u00eda un desarme abrupto de posiciones largas en d\u00f3lar, llevando al par hacia niveles clave de soporte.<\/p>\n
Estamos empezando a ver se\u00f1ales tempranas de una divergencia alcista en los gr\u00e1ficos de MACD y RSI, lo que sugiere que la reciente recuperaci\u00f3n del yen est\u00e1 perdiendo impulso. Los traders deben gestionar cuidadosamente su apalancamiento alrededor del piso de soporte inmediato de 152.20, que es el m\u00ednimo de 2026. Si este nivel de soporte se rompe, podr\u00edamos ver una ca\u00edda r\u00e1pida hacia 150.00, especialmente si el Banco de Jap\u00f3n se\u00f1ala m\u00e1s alzas de tasas.<\/p>\n
Las alzas de tasas del Banco de Jap\u00f3n siguen siendo un contrapeso poderoso, con su tasa de pol\u00edtica ahora en 0.25%. Hist\u00f3ricamente, cuando el diferencial de rendimientos entre EE. UU. y Jap\u00f3n se estrecha apenas 50 puntos base, el yen ha repuntado entre 3% y 5% frente al d\u00f3lar. Consideramos que fijar stop-loss ajustados o utilizar opciones barrera es la forma m\u00e1s segura de operar estos giros s\u00fabitos de pol\u00edtica.<\/p>\n\n\n\n