El oro cay\u00f3 a alrededor de US$4.320 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del viernes, ya que la inflaci\u00f3n del IPP de EE. UU. y los mayores precios del petr\u00f3leo inclinaron las expectativas hacia un alza de tasas por parte de la Reserva Federal. La Oficina de Estad\u00edsticas Laborales report\u00f3 que el IPP general subi\u00f3 5,4% interanual en agosto, frente a 4,8% previamente (revisado desde 4,7%) y por encima del consenso de 5,3%. El IPP subyacente avanz\u00f3 4,6% interanual, en l\u00ednea con las previsiones, tras 4,3% (revisado desde 4,2%); en t\u00e9rminos mensuales, el IPP general aument\u00f3 0,4% y el subyacente 0,2%. Ahora los mercados asignan una probabilidad de 70% a un aumento de tasas la pr\u00f3xima semana, desde 62% antes del dato, mientras la atenci\u00f3n se centra en el informe de IPC de EE. UU. que se publica m\u00e1s tarde el viernes.<\/p>\n
Las tensiones geopol\u00edticas sumaron preocupaciones sobre el suministro de energ\u00eda despu\u00e9s de que Ir\u00e1n dijo que atac\u00f3 10 buques cerca del Estrecho de Ormuz el mi\u00e9rcoles, tras ataques de EE. UU. contra cinco petroleros iran\u00edes, con la Guardia Revolucionaria (IRGC) advirtiendo sobre una escalada. En el plano t\u00e9cnico, el XAU\/USD se mantiene por debajo de la SMA de 100 d\u00edas y de la l\u00ednea media de Bollinger, con un RSI cerca de 45. La resistencia se ubica alrededor de US$4.340, luego en US$4.465 y US$4.675, mientras que el soporte se observa cerca de US$4.252.<\/p>\n
Debemos prepararnos para una mayor volatilidad en el mercado del oro hoy, ya que se publica el crucial informe del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. Tras el IPP de agosto de 5,4% divulgado ayer, m\u00e1s alto de lo esperado, una lectura elevada del IPC podr\u00eda sellar el escenario para un aumento de tasas de la Reserva Federal la pr\u00f3xima semana. Dado que la herramienta CME FedWatch actualmente muestra una probabilidad de 70% de un alza, los operadores de derivados deber\u00edan cubrir de inmediato sus exposiciones largas.<\/p>\n
En lo t\u00e9cnico, el oro se mantiene fr\u00e1gil cerca de US$4.320 y contin\u00faa limitado por debajo de su Media M\u00f3vil Simple de 100 d\u00edas en US$4.340. Recomendamos utilizar opciones put de corto plazo con objetivo en el soporte de la banda inferior de Bollinger cerca de US$4.252 si el dato de IPC resulta alto. Este sesgo bajista est\u00e1 respaldado por un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) de 45, que muestra que el impulso alcista se est\u00e1 desvaneciendo r\u00e1pidamente.<\/p>\n
El aumento de los costos de la energ\u00eda, impulsado por las recientes escaladas militares cerca del Estrecho de Ormuz, est\u00e1 a\u00f1adiendo una fuerte presi\u00f3n fundamental al mercado. Hist\u00f3ricamente, los choques geopol\u00edticos del petr\u00f3leo tienden a provocar picos abruptos en el \u00cdndice de Volatilidad del Oro de CBOE (GVX). Para aprovechar estos vaivenes, sugerimos comprar straddles para capturar movimientos repentinos y amplios en cualquier direcci\u00f3n sin tomar partido.<\/p>\n
De cara a la reuni\u00f3n de la Fed de la pr\u00f3xima semana, los datos hist\u00f3ricos muestran que el oro suele retroceder antes de las subidas de tasas, para luego encontrar un piso local. Los operadores de futuros deber\u00edan mantener un sesgo hacia posiciones cortas por debajo de US$4.340, con stop-loss estrictos cerca de la l\u00ednea media de Bollinger en US$4.465. Debemos estar atentos a cualquier se\u00f1al de un tono menos hawkish por parte del banco central, lo que podr\u00eda detonar un r\u00e1pido short squeeze de regreso hacia US$4.675.<\/p>\n\n\n\n