El oro (XAU\/USD) cay\u00f3 hacia los US$4,320 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del viernes tras los datos del \u00cdndice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. y el alza del petr\u00f3leo, que elevaron las expectativas de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal. La Oficina de Estad\u00edsticas Laborales (BLS) inform\u00f3 que el PPI general subi\u00f3 5.4% interanual en agosto, frente a 4.8% previo (revisado desde 4.7%) y por encima del consenso de 5.3%; en t\u00e9rminos mensuales aument\u00f3 0.4%. El PPI subyacente se ubic\u00f3 en 4.6% interanual versus 4.3% (revisado desde 4.2%), en l\u00ednea con las previsiones, mientras que la medida subyacente mensual avanz\u00f3 0.2%. Tras la publicaci\u00f3n, la herramienta CME FedWatch mostr\u00f3 que el mercado asignaba una probabilidad de 70% a un alza de tasas la pr\u00f3xima semana, frente a 62%, mientras los operadores esperan el IPC de EE. UU. m\u00e1s tarde el viernes.<\/p>\n\n
Las tensiones geopol\u00edticas se sumaron a las preocupaciones inflacionarias: Ir\u00e1n afirm\u00f3 que atac\u00f3 10 barcos cerca del estrecho de Ormuz el mi\u00e9rcoles despu\u00e9s de que EE. UU. impactara cinco petroleros iran\u00edes, mientras que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica dijo que intensificar\u00eda su respuesta ante nuevos ataques. En el plano t\u00e9cnico, el oro se mantuvo por debajo de la SMA de 100 d\u00edas y de la banda media de Bollinger; el RSI rondaba 45. Se mencionaron resistencias en US$4,340, luego en US$4,465 y US$4,675, mientras que el soporte se ubicaba cerca de US$4,252.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad hoy, ya que se publicar\u00e1 el \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. Con el PPI sorprendiendo al alza en 5.4% y los precios de la energ\u00eda dispar\u00e1ndose por el conflicto en el estrecho de Ormuz, un IPC por encima de lo esperado probablemente consolidar\u00e1 un alza de tasas la pr\u00f3xima semana. Las opciones put de corto plazo sobre XAU\/USD podr\u00edan resultar altamente rentables si los datos entrantes empujan al oro por debajo de sus niveles inmediatos de soporte.<\/p>\n\n
Al observar los gr\u00e1ficos, el oro ha retrocedido por debajo de su Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 100 d\u00edas en US$4,340, con un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 45 que muestra p\u00e9rdida de impulso. Consideramos que vender spreads de calls con un precio de ejercicio cerca de la l\u00ednea media de Bollinger en US$4,465 es una jugada inteligente para capitalizar esta presi\u00f3n bajista. Si el impulso negativo contin\u00faa, esperamos que el precio ponga a prueba la banda inferior de Bollinger en US$4,252 muy pronto.<\/p>\n\n
Dado que el mercado ahora asigna una probabilidad de 70% a un alza de tasas la pr\u00f3xima semana, conviene estructurar las operaciones en torno a este cambio en la perspectiva de tasas de inter\u00e9s. Hist\u00f3ricamente, cuando el petr\u00f3leo se dispara y aumentan las tensiones geopol\u00edticas \u2014como los recientes ataques a diez barcos cerca del estrecho de Ormuz\u2014 la volatilidad se incrementa de forma marcada. Por lo tanto, recomendamos utilizar estrategias de straddle largo para beneficiarse de oscilaciones extremas de precio antes de la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de la Reserva Federal.<\/p>\n\n\n\n