El d\u00f3lar estadounidense recort\u00f3 p\u00e9rdidas previas antes de la publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios al Productor (PPI) de Estados Unidos de agosto, prevista para las 12:30 GMT. Durante la sesi\u00f3n europea, el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) sub\u00eda un 0.15% hasta alrededor de 99.93, con la atenci\u00f3n puesta en c\u00f3mo los datos podr\u00edan orientar la decisi\u00f3n de tasas de la Reserva Federal de la pr\u00f3xima semana. Se estima que el PPI general se ubique en 5.3% interanual, frente al 4.7% de julio, mientras que el PPI subyacente se proyecta en 4.6% versus 4.2%; tambi\u00e9n se sigue de cerca el \u00cdndice de Precios al Consumidor (CPI) de agosto del viernes. TD Securities espera un CPI subyacente de 0.19% mensual y 2.3% interanual, mientras que el CPI general se proyecta en 0.37% y 3.4%.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, el spot del \u00cdndice D\u00f3lar se cit\u00f3 en 98.91, manteni\u00e9ndose por debajo de la Media M\u00f3vil Exponencial (EMA) de 20 d\u00edas en 99.27 y del retroceso de Fibonacci de 61.8% en 99.20. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) se ubic\u00f3 en 40.7. Los niveles de resistencia se situaron en 99.20 y 99.27, y luego en 99.70, 100.19 y 100.80, mientras que el soporte se identific\u00f3 cerca de 98.50 y 97.61.<\/p>\n—\n
Con el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) oscilando justo por debajo de niveles clave de resistencia en 99.20, antes de los datos cruciales de PPI y CPI, esperamos un fuerte aumento de la volatilidad del mercado. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar el uso de estrategias con opciones tipo straddle o strangle en los principales pares de divisas para aprovechar este posible quiebre. Este enfoque permite beneficiarse de movimientos significativos del precio, independientemente de si los datos de inflaci\u00f3n impulsan al d\u00f3lar al alza o a la baja.<\/p>\n
Hist\u00f3ricamente, lecturas de inflaci\u00f3n m\u00e1s altas de lo esperado han detonado un reajuste agresivo de las expectativas de tasas de la Reserva Federal, como en septiembre de 2022, cuando un CPI elevado hizo que el DXY subiera m\u00e1s de 1.5% en un solo d\u00eda. Si el PPI de agosto efectivamente se dispara hasta el 5.3% interanual proyectado, probablemente veremos una r\u00e1pida reversi\u00f3n de la tendencia bajista actual a medida que el mercado descuente una Fed m\u00e1s restrictiva. Para posicionarse ante este posible movimiento al alza, la compra de opciones call de corto plazo sobre el d\u00f3lar frente al euro o el yen japon\u00e9s ofrece una estructura de riesgo acotado.<\/p>\n
Por el contrario, los indicadores t\u00e9cnicos muestran que el DXY se mantiene en una postura bajista por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas en 99.27, con un RSI d\u00e9bil en 40.7. Si el CPI del viernes revela que las presiones subyacentes de precios est\u00e1n contenidas, el \u00edndice podr\u00eda romper r\u00e1pidamente por debajo del soporte inmediato en 98.50. En este escenario, conviene considerar la compra de opciones put con objetivo en el soporte m\u00e1s profundo cerca de 97.61.<\/p>\n\n\n\n