AUD\/JPY retrocedi\u00f3 a alrededor de 110.75 en las primeras operaciones europeas del jueves, cediendo por debajo de 111.00 a medida que el yen se fortalec\u00eda ante las expectativas de un alza de tasas del Banco de Jap\u00f3n (BoJ) en el corto plazo. Una encuesta de Reuters apunt\u00f3 a que la tasa de pol\u00edtica alcanzar\u00eda 1.25% en la reuni\u00f3n de septiembre y luego 1.75% en el 2T de 2027. El miembro de la junta del BoJ, Kazuyuki Masu, advirti\u00f3 que la inflaci\u00f3n podr\u00eda forzar incrementos r\u00e1pidos de tasas, mientras que Hajime Takata hab\u00eda se\u00f1alado previamente la posibilidad de movimientos consecutivos y dijo que un alza de 25 puntos base no est\u00e1 necesariamente predeterminada. Por separado, DBS Group Research sostuvo que las autoridades deber\u00edan evitar sorpresas significativas de pol\u00edtica tras un incremento inesperado en julio de 2024 que deton\u00f3 un fuerte desarme del carry trade en JPY y una mayor volatilidad en los mercados.<\/p>\n
En el gr\u00e1fico, el cruce sigue limitado por debajo de la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas y de la SMA de 20 periodos de las Bandas de Bollinger, manteniendo un sesgo bajista en el corto plazo, mientras el RSI (14) se ubica cerca de 33 en zona de sobreventa. Se observan niveles de resistencia en 111.63 y 112.52, con una barrera adicional en 113.10, en l\u00ednea con la MA de 100 d\u00edas y la l\u00ednea media de Bollinger, mientras que la banda superior se sit\u00faa cerca de 115.60. El soporte inicial est\u00e1 en 110.60; una ruptura a la baja pondr\u00eda en la mira 110.00 y luego 109.24.<\/p>\n
Recomendamos a los operadores de derivados posicionarse para un mayor descenso en el cruce AUD\/JPY en las pr\u00f3ximas semanas mediante la compra de opciones put o la apertura de posiciones cortas en futuros. El par se mantiene con dificultades cerca de 110.75, \u201canclado\u201d por debajo de su Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 100 d\u00edas, que act\u00faa como un techo relevante. Si el precio quiebra el soporte inmediato de 110.60, se abre la puerta a una ca\u00edda r\u00e1pida hacia el nivel psicol\u00f3gico de 110.00.<\/p>\n
Nuestra visi\u00f3n bajista est\u00e1 fuertemente respaldada por un panorama de tasas de inter\u00e9s en transici\u00f3n, ya que sondeos recientes del mercado indican que el Banco de Jap\u00f3n podr\u00eda elevar las tasas a 1.25% este mes y hasta 1.75% hacia el pr\u00f3ximo a\u00f1o. Los responsables de pol\u00edtica han insinuado alzas agresivas y consecutivas para combatir los crecientes riesgos de inflaci\u00f3n dom\u00e9stica. Con la tasa de referencia de Jap\u00f3n potencialmente subiendo m\u00e1s r\u00e1pido de lo previsto, la ventaja de rendimiento que hist\u00f3ricamente ha favorecido al d\u00f3lar australiano se est\u00e1 reduciendo con rapidez.<\/p>\n
Debemos prepararnos para una volatilidad extrema similar al desarme del carry trade de julio de 2024, cuando el yen se dispar\u00f3 y los mercados globales tropezaron tras una sorpresa del BoJ. En ese episodio hist\u00f3rico, el AUD\/JPY se desplom\u00f3 cerca de 19% en cuesti\u00f3n de semanas, subrayando cu\u00e1n violentos pueden ser estos ajustes. El uso de estrategias con derivados basadas en volatilidad, como spreads de puts, ayudar\u00e1 a proteger el capital frente a estos choques repentinos del mercado.<\/p>\n
Si bien el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene cerca de la zona de sobreventa en 33, la falta de impulso alcista sugiere que un rebote es poco probable por ahora. Recomendamos fijar stop-loss ajustados apenas por encima de la primera resistencia relevante en 111.63 para gestionar el riesgo. En cuanto a objetivos a la baja, los operadores deber\u00edan observar el m\u00ednimo de agosto en 109.24 si el piso de 110.00 no logra sostenerse.<\/p>\n\n\n\n