USD\/CHF retrocedi\u00f3 el mi\u00e9rcoles mientras el franco suizo recuperaba terreno en un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil, con el par cerca de 0.8078 y bajando alrededor de 0.20%. El movimiento se dio mientras un repunte del yen japon\u00e9s presionaba al billete verde, y la guerra entre EE. UU. e Ir\u00e1n segu\u00eda moldeando el apetito por riesgo a trav\u00e9s de mayores precios de la energ\u00eda. El West Texas Intermediate se negociaba en torno a US$93.50 por barril, cerca de su nivel m\u00e1s alto desde el 8 de junio, y el \u00cdndice D\u00f3lar se ubicaba cerca de 98.67, alrededor de su nivel m\u00e1s bajo desde el 21 de agosto.<\/p>\n
El retroceso del d\u00f3lar persisti\u00f3 incluso cuando las expectativas hawkish sobre la Reserva Federal mantuvieron a las tasas en el foco. El rendimiento del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os se negociaba alrededor de 4.80%, cerca de su nivel m\u00e1s alto desde noviembre de 2023, y se espera que el Tesoro anuncie el tama\u00f1o de su recompra de bonos a las 15:00 GMT, tras se\u00f1alar el mes pasado que comprar\u00eda al menos US$4,000 millones de deuda de mayor plazo. Ahora los mercados siguen de cerca la inflaci\u00f3n de EE. UU. de cara a la reuni\u00f3n de la Fed del 15-16 de septiembre y su objetivo de 2%, con el PPI previsto para el jueves y el CPI para el viernes; la tasa en cero del Banco Nacional Suizo y su disposici\u00f3n a resistir una fortaleza excesiva del franco podr\u00edan limitar las ca\u00eddas del USD\/CHF.<\/p>\n
Estamos viendo al d\u00f3lar estadounidense enfrentar una presi\u00f3n bajista significativa, empujado a la baja por un yen japon\u00e9s en fuerte alza y llevando al par USD\/CHF hacia alrededor de 0.8078. Con el \u00cdndice D\u00f3lar rondando su m\u00ednimo de varias semanas en 98.67, los traders de derivados deber\u00edan prepararse para una mayor volatilidad en los principales pares. Recomendamos utilizar opciones de corto plazo, como comprar puts near-the-money sobre USD\/CHF, para aprovechar este momentum bajista inmediato. <\/p>\n
El conflicto geopol\u00edtico en Medio Oriente ha impulsado los precios del crudo WTI hacia alrededor de US$93.50 por barril, marcando su punto m\u00e1s alto desde inicios de junio. Para cubrirse ante nuevas disrupciones de oferta, sugerimos tomar posiciones en calls largos sobre futuros de crudo o emplear bull call spreads. Este salto en la energ\u00eda probablemente mantendr\u00e1 elevadas las presiones inflacionarias globales, creando oportunidades de trading atractivas en derivados ligados a commodities.<\/p>\n
Con los datos del \u00cdndice de Precios al Productor (PPI) y del \u00cdndice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. previstos para esta semana, seguidos por la decisi\u00f3n de tasas de la Reserva Federal del 15-16 de septiembre, los mercados de Treasuries se preparan para el impacto. El rendimiento de referencia del Treasury a 10 a\u00f1os ya se negocia cerca de un m\u00e1ximo de varios a\u00f1os en 4.80%, reflejando una intensa ansiedad del mercado respecto de las tasas. Aconsejamos a los traders comprar straddles sobre ETFs de bonos para beneficiarse de la fuerte volatilidad que detonar\u00e1n estas publicaciones econ\u00f3micas de alto impacto.<\/p>\n
Si bien el franco suizo se est\u00e1 fortaleciendo actualmente, debemos seguir de cerca al Banco Nacional Suizo, que mantiene una pol\u00edtica de tasa de inter\u00e9s en cero y, hist\u00f3ricamente, act\u00faa para evitar una apreciaci\u00f3n excesiva de la moneda. Este riesgo de intervenci\u00f3n implica que el sesgo bajista del USD\/CHF podr\u00eda encontrar un piso firme en las pr\u00f3ximas semanas. Para gestionar este riesgo, recomendamos establecer stop-loss estrictos en posiciones cortas de USD\/CHF o vender puts out-of-the-money para capturar prima.<\/p>\n\n\n\n