El oro retrocedi\u00f3 hacia los $4,350 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del mi\u00e9rcoles, ya que el repunte del petr\u00f3leo reaviv\u00f3 los temores de inflaci\u00f3n y elev\u00f3 las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre, mientras la atenci\u00f3n se gira hacia las publicaciones de inflaci\u00f3n en EE. UU. m\u00e1s adelante esta semana. Bloomberg inform\u00f3 que fuerzas estadounidenses atacaron m\u00faltiples petroleros iran\u00edes vinculados al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n, tras intentos de ataques con misiles contra un buque de guerra de EE. UU. Por separado, la agencia iran\u00ed Mehr se\u00f1al\u00f3 que se escucharon explosiones en la isla Kharg, mientras que Arabia Saudita indic\u00f3 que las operaciones en varias instalaciones energ\u00e9ticas fueron suspendidas por ataques hut\u00edes.<\/p>\n\n
El movimiento del crudo ha incrementado la preocupaci\u00f3n de que las tasas de inter\u00e9s puedan mantenerse m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo, un trasfondo que suele presionar al oro, que no devenga rendimiento, mientras los operadores esperan el \u00cdndice de Precios al Productor (PPI) y el \u00cdndice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. para obtener una nueva gu\u00eda. Los mercados descontaban una probabilidad superior al 59.4% de una subida de la Fed este mes, seg\u00fan la herramienta CME FedWatch. En los gr\u00e1ficos, el XAU\/USD se ubica apenas por encima de la SMA de 100 d\u00edas cerca de $4,345, pero por debajo de la l\u00ednea media de Bollinger de 20 d\u00edas en torno a $4,466, con el RSI cerca de 47. La resistencia se sit\u00faa alrededor de $4,465 y luego $4,675, mientras que el soporte se observa cerca de $4,345 y $4,258.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una ruptura de alta volatilidad, ya que el oro se mantiene cerca de su media m\u00f3vil cr\u00edtica de 100 d\u00edas en $4,345. Con el mercado finamente equilibrado y el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en un nivel neutral de 47, la consolidaci\u00f3n actual del precio es altamente enga\u00f1osa. Las tendencias hist\u00f3ricas de los mercados de commodities muestran que, cuando el oro construye un rango estrecho antes de datos clave de inflaci\u00f3n, la ruptura posterior a menudo detona un fuerte aumento de la volatilidad impl\u00edcita.<\/p>\n\n
Las s\u00fabitas escaladas militares en Medio Oriente, incluidos los ataques a petroleros iran\u00edes y las paralizaciones en instalaciones saud\u00edes, hist\u00f3ricamente han impulsado el precio del crudo entre 10% y 15% en crisis geopol\u00edticas similares de corto plazo. Este shock energ\u00e9tico amenaza directamente con empujar al alza la inflaci\u00f3n general, por lo que debemos prepararnos para una posible sorpresa alcista en los datos de CPI y PPI de EE. UU. de esta semana. Si la inflaci\u00f3n resulta m\u00e1s alta de lo esperado, la expectativa actual del mercado (59.4%) de una subida de tasas de la Fed en septiembre probablemente aumentar\u00e1, empujando r\u00e1pidamente al oro hacia el soporte inferior de Bollinger en $4,258.<\/p>\n\n
Para navegar este entorno de alta incertidumbre, recomendamos utilizar estrategias con opciones tipo straddle o strangle largos para beneficiarse de un movimiento brusco del precio en cualquiera de las dos direcciones. Comprar opciones call con un strike cerca de la resistencia de $4,465 y opciones put cerca del soporte de $4,345 nos permite capturar la ruptura inevitable independientemente de la direcci\u00f3n. Dado que el Cboe Gold ETF Volatility Index suele dispararse m\u00e1s de 20% durante cambios repentinos en las expectativas de pol\u00edtica de la Reserva Federal, el aumento de las primas favorecer\u00e1 en gran medida estas posiciones largas en volatilidad.<\/p>\n\n
Para traders direccionales de futuros, aconsejamos mantener un apalancamiento bajo y colocar \u00f3rdenes estrictas de stop-loss apenas por fuera de la l\u00ednea media actual de Bollinger en $4,466 para posiciones cortas, o por debajo de $4,340 para posiciones largas. Tambi\u00e9n deber\u00edamos monitorear de cerca la relaci\u00f3n oro\/petr\u00f3leo, que hist\u00f3ricamente se comprime durante crisis geopol\u00edticas energ\u00e9ticas a medida que el crudo supera temporalmente a los metales preciosos. Cubrir exposiciones de oro f\u00edsico o futuros largos con opciones call de crudo de corto vencimiento puede proteger nuestras carteras en conjunto frente a un susto inflacionario prolongado, impulsado por commodities, en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n